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Alerte résultats : CTO Realty Growth annonce de solides résultats pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 24/02/2024 13:50
© Reuters.
CTO
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CTO Realty Growth (NYSE: CTO) a annoncé de solides résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'année 2023, mettant en évidence une augmentation significative des fonds d'exploitation de base (FFO) et des fonds d'exploitation ajustés (AFFO) par action.

Les activités de location et les ventes de propriétés de la société ont contribué à des perspectives positives pour l'année à venir, avec des attentes de croissance continue des FFO de base et des AFFO, ainsi qu'une augmentation du revenu d'exploitation net (NOI) des propriétés identiques et des taux d'occupation loués.

Principaux points à retenir

  • CTO Realty Growth a enregistré une croissance de 41 % de ses fonds propres de base et de ses fonds propres ajustés par action.
  • La fidélisation des locataires et le revenu net d'exploitation au niveau de l'immeuble ont dépassé les attentes.
  • La société a conclu près de 100 000 pieds carrés de nouveaux baux, de renouvellements, d'options et d'extensions.
  • Les taux d'occupation ont légèrement augmenté pour atteindre 90,3 % à la fin de l'année.
  • Six propriétés ont été vendues pour 64 millions de dollars au quatrième trimestre, soit un total de neuf propriétés pour 87 millions de dollars sur l'ensemble de l'année.
  • 80 millions de dollars ont été investis dans des immeubles commerciaux et des terrains en 2023.
  • Les prévisions pour 2024 prévoient un FFO de base entre 1,56 et 1,64 $, et un AFFO entre 1,70 et 1,78 $ par action diluée.
  • Les taux d'occupation prévus à la fin de l'année 2024 se situent entre 95 % et 96 %.
  • Le revenu net d'exploitation du même immeuble devrait augmenter de 2 % à 4 % en 2024.
  • Un dividende de 0,38 $ par action pour le premier trimestre 2024 a été déclaré, avec un rendement annualisé d'environ 9,2 %.

Perspectives de la société

  • CTO Realty Growth prévoit une forte performance en 2024, avec un potentiel pour une année charnière en 2025.
  • Les activités d'investissement devraient se situer entre 100 et 150 millions de dollars.
  • Les prévisions d'aliénation supposent des ventes d'actifs de 75 à 125 millions de dollars.
  • Aucune émission ou rachat d'actions supplémentaire n'est prévu.

Faits saillants baissiers

  • La société maintient des réserves pour pertes de crédit de 75 à 100 points de base du revenu au niveau de la propriété.
  • Le pipeline SNO représente plus de 6 % du loyer de base en espèces du portefeuille actuel.

Points forts positifs

  • Le nouvel actif de bureaux à Mesa del Sol suscite l'intérêt des entrepreneurs, stimulé par les dépenses d'infrastructure du gouvernement et la construction du studio Netflix.
  • Les cinémas AMC fonctionnent bien, avec des emplacements de choix qui offrent une certaine flexibilité pour le remplacement des locataires si nécessaire.
  • L'augmentation généralisée des loyers au comptant dans le portefeuille Employés suggère un potentiel de hausse des taux sur les baux arrivant à échéance.

Ratés

  • La dette nette de la société par rapport à la valeur totale de l'entreprise s'élevait à 51 %, avec une dette nette par rapport à l'EBITDA pro forma de 7,6 fois.

Points forts des questions-réponses

  • CTO Realty Growth donne la priorité aux acquisitions dans la seconde moitié de l'année, en se concentrant sur les acquisitions de base d'immeubles commerciaux de plus grande taille.
  • La fourchette d'orientation en matière de cession exclut le remboursement du financement du vendeur pour Sable Pavilion.
  • La société est ouverte aux rachats d'actions, mais elle se concentre actuellement sur les acquisitions, grâce aux échanges 1031.
  • Un nouveau groupe de clients a été choisi pour ses perspectives de dépenses, avec une forte croyance dans le remplacement facile si l'arrangement ne fonctionne pas.

L'appel à résultats de CTO Realty Growth a reflété une entreprise sur une trajectoire de croissance solide, soutenue par des investissements immobiliers stratégiques et des ventes. Avec un plan clair pour 2024 et au-delà, la société est prête à s'appuyer sur ses succès, en tirant parti des opportunités du marché et en maintenant une discipline financière.

Perspectives InvestingPro

Le dernier rapport financier de CTO Realty Growth (NYSE: CTO) indique une performance robuste, et les données et conseils d'InvestingPro fournissent des informations plus approfondies sur la santé financière de la société et sa position sur le marché. Voici ce que révèlent les mesures en temps réel et l'analyse des experts :

Données InvestingPro :

  • La capitalisation boursière de la société s'élève à 392,76 millions de dollars.
  • La croissance du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois (T4 2023) est impressionnante (32,55 %), ce qui reflète les efforts d'expansion fructueux de la société.
  • CTO Realty Growth offre un rendement en dividendes substantiel de 8,83%, démontrant son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires.

Conseils d'InvestingPro :

  • Les analystes ont reconnu le potentiel de croissance des ventes de la société pour l'année en cours, ce qui soutient les perspectives positives de CTO Realty Growth pour 2024.
  • Avec un historique de maintien des paiements de dividendes pendant 49 années consécutives, la société démontre à la fois sa stabilité financière et sa fiabilité.

Les investisseurs doivent noter que, bien que la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, elle a démontré sa capacité à récompenser régulièrement ses actionnaires par le biais de dividendes. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils supplémentaires qui pourraient vous aider à prendre des décisions plus éclairées. Pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, utilisez le code promo PRONEWS24. Il y a 5 autres conseils InvestingPro disponibles pour CTO Realty Growth, auxquels vous pouvez accéder via la page dédiée sur la plateforme InvestingPro.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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