Ferrari N.V. (NYSE:RACE), le prestigieux constructeur italien de voitures de sport de luxe, a annoncé une performance robuste au troisième trimestre 2024, démontrant une croissance significative du chiffre d'affaires et de la rentabilité. Les revenus de l'entreprise ont bondi à 1,6 milliard€, soit une augmentation de 7% par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net substantiel de 375 millions€.
Ces solides résultats financiers ont été soutenus par une prise de commandes saine pour le nouveau coupé Spider 12Cilindri et l'anticipation de la supercar F80, limitée à 799 unités. L'engagement de Ferrari en faveur du développement durable a également été souligné par la fermeture anticipée de sa centrale électrique à gaz, contribuant à ses objectifs de neutralité carbone. Avec des perspectives confiantes pour le reste de l'année, Ferrari reste optimiste quant à l'atteinte de ses prévisions pour 2024, porté par une forte demande du marché et un carnet de commandes solide.
Points clés
- Le chiffre d'affaires de Ferrari au T3 a augmenté de 7% pour atteindre 1,6 milliard€, avec un EBIT de 470 millions€.
- Le bénéfice net a atteint 375 millions€, tandis que le flux de trésorerie disponible industriel s'est établi à plus de 360 millions€.
- Le coupé Spider 12Cilindri et la future supercar F80, dotée de 1.200 chevaux, ont stimulé une forte prise de commandes.
- Ferrari a célébré deux victoires de championnat en F1 et a progressé dans ses efforts de durabilité en fermant une centrale à gaz de manière anticipée.
- L'entreprise reste confiante dans ses prévisions pour l'année complète, soutenue par un carnet de commandes solide et un engagement élevé des clients.
Perspectives de l'entreprise
- Ferrari est optimiste quant à l'atteinte de ses prévisions pour 2024 en raison d'une forte prise de commandes et d'une participation élevée des clients aux événements.
- Les livraisons de la supercar F80 devraient commencer au T4 2025, avec un accent mis sur la qualité des revenus plutôt que sur le volume.
- Ferrari vise à réduire ses émissions de CO2 de 60% d'ici 2030, conformément à ses objectifs de neutralité carbone.
Points baissiers
- Des inquiétudes ont été soulevées concernant les valeurs résiduelles de certains modèles, en particulier sur le marché britannique, nécessitant un suivi continu.
- Une baisse séquentielle de l'EBIT est prévue pour le T4 en raison de l'augmentation des dépenses d'exploitation et de l'inflation.
- Les frais de vente, généraux et administratifs augmentent en raison d'investissements dans l'infrastructure numérique et pourraient continuer à croître.
Points haussiers
- L'entreprise a enregistré une forte marge d'EBITDA de 38,8% et une marge d'EBIT de 28,4%.
- Le mix produit de Ferrari et l'augmentation de la personnalisation, contribuant à 20% du chiffre d'affaires total, ont compensé l'impact des volumes plus faibles.
- Les modèles Purosangue et Daytona SP3 ont significativement soutenu la croissance du chiffre d'affaires.
Points manqués
- Le flux de trésorerie disponible industriel devrait diminuer d'environ 36% en glissement annuel au T4, principalement en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement et des impôts plus élevés.
- L'entreprise a fait face à une réduction délibérée des ventes unitaires en raison des transitions du système ERP, qui ont temporairement arrêté la production.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Les dirigeants ont abordé l'impact de 10 millions€ de la libération de la provision F1 et ses implications pour l'entreprise.
- Les inquiétudes concernant les potentiels tarifs américains et leur effet sur le carnet de commandes ont été discutées, l'impact restant incertain.
- L'augmentation de la capitalisation R&D a été liée à des dépenses d'innovation constantes et devrait croître.
En conclusion, l'alerte résultats du T3 de Ferrari a dressé le portrait d'une entreprise qui navigue dans les défis économiques avec une concentration stratégique et une efficacité opérationnelle. La combinaison d'une marque forte, d'une technologie innovante et d'un engagement envers la durabilité positionne bien Ferrari pour un succès continu sur le marché automobile de luxe.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Ferrari au troisième trimestre 2024 est davantage soutenue par des indicateurs financiers clés et des perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 78,87 milliards$, reflétant sa forte position dans le secteur automobile de luxe.
Les données InvestingPro montrent que la croissance du chiffre d'affaires de Ferrari reste solide, avec une augmentation de 15,28% sur les douze derniers mois au T2 2024, en ligne avec la croissance de 7% du chiffre d'affaires en glissement annuel rapportée au T3. Cette trajectoire de croissance constante souligne la capacité de l'entreprise à maintenir une forte demande pour ses véhicules haut de gamme, y compris le nouveau coupé Spider 12Cilindri et la très attendue supercar F80.
La rentabilité de l'entreprise est tout aussi impressionnante, avec une marge bénéficiaire brute de 49,77% et une marge de résultat d'exploitation de 27,38% sur les douze derniers mois. Ces chiffres mettent en évidence la capacité de Ferrari à imposer des prix premium et à maintenir une efficacité opérationnelle, des facteurs qui contribuent à sa solide performance financière.
Un conseil InvestingPro indique que Ferrari a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, ce qui est cohérent avec la solidité financière rapportée de l'entreprise et ses perspectives positives. Cette tendance à la croissance des dividendes, associée à un rendement du dividende de 0,56%, suggère que Ferrari s'engage à créer de la valeur pour les actionnaires tout en investissant dans sa croissance future.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro révèle que Ferrari opère avec un niveau d'endettement modéré. Cette gestion financière prudente s'aligne avec le flux de trésorerie disponible industriel rapporté de plus de 360 millions€, offrant une flexibilité pour les investissements dans de nouveaux modèles et des initiatives de durabilité.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière de Ferrari et de ses perspectives futures, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur le potentiel d'investissement de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.