Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) a fait état d'une solide performance au troisième trimestre de l'exercice 2024, avec une augmentation de 10 % du chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 7,7 milliards de dollars. La société a dépassé ses prévisions de bénéfice net dilué par action (BPA) non GAAP de 0,02 $ et a généré un flux de trésorerie disponible substantiel de 660 millions de dollars.
En outre, HPE a annoncé le versement d'un dividende de 0,30 $ par action et a revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année, tant pour le bénéfice net par action (GAAP) que pour le bénéfice net par action (non-GAAP), ce qui témoigne de sa confiance dans les résultats obtenus depuis le début de l'année. Les avancées stratégiques de l'entreprise, notamment la vente d'une partie de sa participation dans H3C et l'acquisition en cours de Juniper Networks, ont contribué à sa croissance et à ses perspectives optimistes.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de HPE a augmenté de 10 % en glissement annuel pour atteindre 7,7 milliards de dollars, avec un bénéfice net dilué par action non GAAP dépassant les prévisions de 0,02 $.
- La société a généré un flux de trésorerie disponible de plus de 660 millions de dollars et a annoncé un dividende de 0,30 dollar par action.
- Les prévisions pour l'ensemble de l'année en ce qui concerne le BPA GAAP et le BPA non GAAP ont été revues à la hausse en raison des excellentes performances réalisées depuis le début de l'année.
- HPE a reçu un paiement de 2,1 milliards de dollars provenant de la vente des actions de H3C et connaît une forte croissance dans diverses régions.
- L'entreprise avance à grands pas dans sa vision "edge-to-cloud", avec des progrès significatifs dans l'IA, la mise en réseau et le cloud hybride.
- Le segment des serveurs a dépassé les attentes, les revenus des systèmes d'IA atteignant 1,3 milliard de dollars, soit une augmentation de 40 % par rapport au trimestre précédent.
- L'acquisition en cours de Juniper Networks devrait améliorer les offres de HPE et être relutive pour les marges et le BPA non GAAP au cours de la première année.
Perspectives de l'entreprise
- HPE a revu à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année, tant pour le BPA GAAP que pour le BPA non-GAAP.
- L'entreprise est en bonne voie pour conclure l'acquisition de Juniper Networks entre fin 2024 et début 2025, ce qui devrait avoir un impact positif sur les marges et le BPA non GAAP.
- HPE reste fidèle à son cadre d'allocation de capital équilibré.
Faits marquants baissiers
- Le segment Hybrid Cloud a vu ses revenus diminuer de 7 % en glissement annuel.
- Le segment Intelligent Edge a connu une baisse de revenus de 23 % d'une année sur l'autre.
Faits saillants positifs
- Les revenus des systèmes d'IA de HPE ont augmenté d'environ 40 % par rapport au trimestre précédent.
- La société a constaté une augmentation des commandes pour les offres HPE GreenLake et HPE Alletra Storage.
- Un nouvel accord avec Deloitte pour l'utilisation des services cloud HPE GreenLake a été annoncé.
- L'acquisition de Morpheus Data renforce la position de HPE dans le domaine des logiciels de cloud hybride.
Manquements
- Il n'y a pas eu de ratés spécifiques mentionnés dans le contexte fourni.
Points forts des questions-réponses
- Marie Myers a parlé de l'impact positif du mix de serveurs AI sur les marges brutes et de l'attention continue de l'entreprise sur la gestion des coûts.
- Antonio Neri a souligné la position de HPE sur le marché de l'IA et l'absence de cannibalisation des déploiements d'IA dans les charges de travail traditionnelles.
- Antonio Neri a également mis l'accent sur l'événement AI Day à venir et sur la visite d'une installation dans le Wisconsin.
En résumé, les résultats du troisième trimestre de Hewlett Packard Enterprise et les mouvements stratégiques, tels que la vente des actions de H3C et l'acquisition en cours de Juniper Networks, reflètent une entreprise en pleine ascension. Avec des prévisions revues à la hausse pour l'ensemble de l'année et un flux de trésorerie disponible important, HPE continue de démontrer sa capacité à s'adapter et à prospérer sur un marché technologique concurrentiel.
Perspectives InvestingPro
Hewlett Packard Enterprise (HPE) a fait preuve d'une solide performance fiscale au troisième trimestre 2024, avec des avancées stratégiques et des réalisations financières notables. Pour mieux comprendre la position de HPE sur le marché et son potentiel futur, examinons les principales perspectives d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro indiquent que la capitalisation boursière de HPE s'élève à 24,39 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 13,4, qui s'ajuste à 11,58 sur la base des douze derniers mois au T2 2024. Cela suggère que la société se négocie à un ratio cours/bénéfice faible par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. En outre, le chiffre d'affaires de HPE pour les douze derniers mois au T2 2024 était de 28,31 milliards de dollars, malgré une légère baisse de la croissance du chiffre d'affaires de 4,36%. Néanmoins, la marge bénéficiaire brute de la société reste forte à 34,97%, ce qui indique une rentabilité saine.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que HPE a un rendement actionnarial élevé et est considéré comme un acteur de premier plan dans le secteur du matériel technologique, du stockage et des périphériques. De plus, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 10 années consécutives, avec un rendement de 2,77% selon les dernières données, et une croissance du dividende de 8,33% au cours des douze derniers mois. Cet historique de paiement de dividendes souligne l'engagement de HPE à restituer de la valeur à ses actionnaires.
En outre, les analystes prévoient que HPE sera rentable cette année, une prévision soutenue par la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois. Ces perspectives, associées aux mouvements stratégiques de l'entreprise, tels que l'acquisition en cours de Juniper Networks, positionnent HPE comme une entreprise avec une base solide et un potentiel de croissance.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie et d'autres conseils d'InvestingPro, il y a actuellement 6 autres conseils disponibles sur HPE à InvestingPro pour l'année prochaine et peut-être même l'année suivante en raison des frais d'intégration de Juniper ? Ou bien quel est le chemin à suivre pour que le flux de trésorerie disponible soit positif par rapport au résultat net ?
Antonio Neri: Oui. Merci, Toni. C'est Antonio. Je vais prendre la première partie. La réponse rapide est non. Il n'y a pas eu de très gros contrats ou de contrats en dents de scie. C'est plus étalé et plus uniforme dans l'espace des fournisseurs de services. Et du côté des entreprises, parce qu'évidemment, nous en parlons, le pourcentage des réservations par rapport aux 1,6 milliards de dollars a été - en tant que mix, a été de l'ordre de 10 %. C'est donc très cohérent avec le trimestre de l'année précédente. Cependant, il est évident que les montants sont beaucoup plus importants, car ce trimestre, nous enregistrons 1,6 milliard de dollars. Je pense donc que c'est une bonne chose. Et nous ne nous attendons pas à de très gros contrats, si je puis dire, au quatrième trimestre, d'après la visibilité que nous avons dans le pipeline, mais plutôt à une continuation de ce que nous avons vu au troisième trimestre. Marie, voulez-vous parler du flux de trésorerie disponible ?
Marie Myers: Oui. Non, juste, Toni, je veux dire, je pense qu'en ce qui concerne vos commentaires sur le flux de trésorerie disponible, du point de vue de l'exercice 24, je veux dire, en termes de rapprochement du bénéfice net et du flux de trésorerie disponible, il s'agit de l'ensemble des opérations normales de l'année, c'est-à-dire le fonds de roulement, les dépenses d'investissement, etc. et les avantages sociaux des employés. Il n'y a donc pas de charges spécifiques en ce qui concerne notre fonds de roulement - en quelque sorte notre bénéfice net de l'année par rapport au flux de trésorerie disponible. En ce qui concerne l'année 25, ce que nous avons dit, Toni, je pense que la transaction reste la même. Et honnêtement, nous donnerons des indications pour 25 ans lors de notre prochaine alerte résultats. Je vous donnerai donc plus de détails sur le flux de trésorerie disponible pour 25 ans lors de la prochaine conférence téléphonique.
Paul Glaser: Très bien. Merci, Toni. Prochaine question, s'il vous plaît.
Opérateur: La prochaine question est posée par Mike Ng de Goldman Sachs. Allez-y, s'il vous plaît.
Mike Ng: Bonjour, bonjour. Merci pour cette question. J'avais juste une question sur le mélange de produits et de services pour les commandes et les revenus des systèmes d'IA que vous avez divulgués sur la diapositive 12. Je pense que deux choses m'ont frappé. Tout d'abord, la part croissante des services en pourcentage des commandes de systèmes d'IA, doit-on s'attendre à ce que cela se poursuive au fil du temps ? Et quels sont les principaux services que vous vendez avec les systèmes d'IA ? Et puis, deuxièmement, le très faible revenu des services qui a été reconnu jusqu'à présent, à mesure que vous reconnaissez ce revenu des services dans les systèmes d'IA, cela devrait-il améliorer les marges des serveurs et les marges des systèmes d'IA ? Et de combien cela peut-il améliorer les marges ? Je vous remercie.
Antonio Neri: Oui, merci, Mike. Oui, écoutez, nous sommes très satisfaits de la dynamique des services liés à la partie systèmes d'IA de notre activité, qui, je pense, va continuer à croître à mesure que nous développons le segment entreprise du marché, parce que ce segment du marché propose des services plus riches, jour zéro, jour un et jour deux, comme nous l'appelons. Et hier, c'était le premier jour de disponibilité de HPE Private Cloud AI, qui comporte pas mal de composants de services. Et donc - mais pour l'instant, comme nous avons commencé à le divulguer au dernier trimestre, la composante services que vous avez vue dans l'une des diapositives, lorsque Marie a fait ses remarques, est en grande partie reportée. Donc, à moins que nous ne fassions une installation et que celle-ci soit comptabilisée immédiatement, la plus grande partie est constituée par la maintenance qui est comptabilisée sur la durée du contrat. Par conséquent, au fil du temps, nous pensons que cela contribuera positivement à nos marges brutes dans le segment où nous comptabilisons ces revenus, qui est évidemment le segment Serveur du marché. Donc, oui, mais je suis positif à la fois sur l'augmentation des marges brutes au fur et à mesure que nous comptabilisons les revenus et sur plus de services au fur et à mesure que nous commençons à vendre le Cloud privé HPE dans l'espace de l'entreprise.
Paul Glaser: Merci, Mike. Prochaine question, s'il vous plaît.
Opérateur: La prochaine question est posée par Simon Leopold de Raymond James. Allez-y, s'il vous plaît.
Simon Leopold: Merci beaucoup. Je voulais savoir, Antonio, si vous pouviez parler un peu des tendances des serveurs traditionnels, étant donné que nous entendons ces arguments selon lesquels les plateformes accélérées par l'IA cannibaliseraient les serveurs traditionnels, mais vous observez une bonne croissance et de bons schémas de commande. Comment devrions-nous envisager le risque que cette cannibalisation finisse par se produire, ou comment pensez-vous réellement aux serveurs traditionnels par rapport à l'IA ? Je vous remercie.
Antonio Neri: Oui. Merci, Simon. Nous n'avons vu aucun signe de cannibalisation sur le marché des serveurs traditionnels. Et n'oubliez pas que j'essaie toujours d'apporter un point de vue sectoriel, n'est-ce pas ? Donc, le point de vue du segment dans l'espace de l'IA, vous avez trois segments. Vous avez les fournisseurs de services, les constructeurs de modèles, qui comprennent évidemment les hyperscalers, et là nous n'avons pas vendu de serveurs traditionnels depuis longtemps une fois que nous avons pris la décision en 2017 de ne pas participer à ce marché. Et puis, vous avez l'espace souverain, qui monte maintenant en termes d'intérêt, mais les cycles de vente sont plus longs en raison des engagements gouvernementaux et des achats, mais là, en général, il n'y a pas de service traditionnel en soi. Il s'agit d'une combinaison d'architectures, de GPU et de CPU dans un facteur de forme unique. Enfin, nous avons l'entreprise. Et l'entreprise, bien qu'elle soit en pleine croissance, s'est beaucoup concentrée sur les applications d'IA. Et pour les clients qui déplacent une charge de travail traditionnelle, appelée charge de travail héritée ou autre, vers un calcul accéléré, la question est de savoir pourquoi vous feriez cela quand, d'une part, vous avez besoin d'utiliser le calcul accéléré pour affiner le modèle ou pour faire de l'inférence et, d'autre part, du point de vue du PCO, il n'y a pas de vision claire que cela sera moins onéreux. C'est pourquoi, lorsque je pense aux charges de travail et aux segments de clientèle, nous ne voyons pas de signes de cannibalisation des déploiements d'IA dans les charges de travail traditionnelles.
Paul Glaser: Merci, Simon. Gary, prochaine question, s'il vous plaît.
Opérateur: La prochaine question est posée par Wamsi Mohan de Bank of America Merrill Lynch. Allez-y, s'il vous plaît.
Wamsi Mohan: Oui, merci beaucoup. Antonio, je me demandais si vous pouviez nous expliquer pourquoi - quelle est la composition du carnet de commandes en matière d'IA dans l'ensemble de votre portefeuille, où vous constatez une plus grande force par rapport à d'autres. Et dans le cadre des commentaires sur la demande des entreprises que vous avez mentionnés, pourriez-vous nous donner quelques indications sur le type de projets qui sont évalués ? Je sais que vous avez mentionné des secteurs verticaux comme la santé et les services financiers. Je suis curieux de savoir si vous pouvez nous donner quelques indications à ce sujet également. Merci beaucoup.
Antonio Neri: Oui. Tout d'abord, le pipeline que nous avons devant nous est un multiple du carnet de commandes actuel, ce qui est une bonne nouvelle, car cela indique que la dynamique va se poursuivre au cours des prochains trimestres. Deuxièmement, la composition du carnet de commandes, comme je l'ai dit, est composée pour moitié d'entreprises et pour le reste de fournisseurs de services traditionnels. Dans l'espace des fournisseurs de services, il s'agit essentiellement de capacité de calcul pour former des modèles ou pour faire de l'hébergement, dans de grands colos. Et puis, dans l'espace des entreprises, on se concentre vraiment sur les cas d'utilisation où l'on voit clairement le retour sur investissement, et il y a plusieurs cas d'utilisation par segment, par clients, par secteurs verticaux, qu'ils sont en train de piloter. De toute évidence, beaucoup d'entre eux sont très évidents. Et maintenant, nous voyons un peu plus de sophistication dans certains de ces cas d'utilisation et la maturité de. C'est pourquoi notre offre Private Cloud AI cible ce type de clients, parce qu'en fin de compte, elle comprend toute la pile, depuis ce que j'appelle les charges de travail au sommet, spécialement conçues pour les secteurs verticaux, jusqu'aux modèles de formation, et tout le long jusqu'à l'infrastructure. Ils sont dimensionnés pour ce type de déploiement. Ensuite, en ce qui concerne l'IA souveraine, il est évident que nous constatons aujourd'hui un intérêt significatif. Nous travaillons sur plusieurs opportunités dans plusieurs pays. Beaucoup d'entre elles consistent essentiellement à ouvrir des nuages d'IA pour des raisons souveraines ou privées et pour des raisons de conformité des données. Et beaucoup d'entre eux veulent en fait ressembler un peu à des supercalculateurs à bien des égards parce que beaucoup de ces systèmes sont conçus pour faire à la fois de l'IA et de grands modèles de langage, et c'est très évident avec certains des déploiements que nous avons faits dans l'Union européenne et celui que nous allons faire maintenant pour le Royaume-Uni. En fin de compte, l'infrastructure est la même. Tous ces systèmes sont en grande partie refroidis par liquide. C'est donc une opportunité pour nous. Mais du côté des entreprises, je pense que vous pouvez voir maintenant l'expansion des bots traditionnels et du service à la clientèle dans d'autres domaines de la finance, de la fabrication, du marketing, où ils peuvent voir le retour clair sur cet investissement. Et nous les aidons dès le départ, par le biais d'un écosystème de partenaires, à définir ces cas d'utilisation, car en fin de compte, il ne s'agit pas seulement de déployer l'informatique, mais aussi de réaliser la valeur commerciale.
Paul Glaser: Merci, Wamsi. Dernière question, s'il vous plaît.
Opérateur: La dernière question est posée par Ananda Baruah de Loop Capital. Allez-y, s'il vous plaît.
Ananda Baruah: Hé, les gars, oui, bonjour. J'apprécie vraiment que vous preniez la question. Antonio, j'aimerais avoir plus d'informations sur le contexte, par exemple, quel est le " sweet spot " de HPE en ce moment pour les affaires que vous gagnez dans GenAI, par exemple, quels types de déploiements ou de charges de travail ? Et ensuite, comment voyez-vous cela - voyez-vous cela changer, ou comment voyez-vous cela évoluer au cours des prochaines années ? Et c'est tout pour moi. Merci à tous.
Antonio Neri: Eh bien, je pense qu'à l'heure actuelle, l'un des principaux avantages est que nous devons maintenant construire, déployer et exploiter ces grands systèmes. Cela nécessite une expertise unique. C'est la raison pour laquelle la partie services est attachée à ces assistants. Et en fin de compte, vous avez besoin d'une expertise à la fois dans l'espace de fabrication. Là encore, nous allons organiser notre Journée de l'IA dans l'un des lieux les plus vastes au monde, où vous pourrez voir comment cela se passe. Et puis, du côté des services, il ne faut pas sous-estimer l'expertise nécessaire pour fonctionner. Mais pour l'entreprise, la prochaine grande nouveauté est, à mon avis, la simplicité. Et plusieurs des modèles que nous sommes en train de classer et de réaliser sont en fait dans des domaines tels que la facilité d'utilisation, l'automatisation, évidemment, la sécurité. Ce sont des domaines dans lesquels nous intégrons toutes ces capacités dans notre offre. Et n'oubliez pas que tout cela se construit à l'intérieur de HPE GreenLake au fur et à mesure que nous déployons ces infrastructures et configurations optimisées. C'est pourquoi, pour moi, GreenLake est un élément important de notre stratégie d'IA, parce qu'en fin de compte, nous gérons une grande partie du déploiement sur site par l'intermédiaire des entreprises clientes, en particulier, par le biais de HPE GreenLake. C'est un accélérateur et un moyen de faire de la vente incitative, de la vente croisée, de renforcer la confiance des clients et leur contrôle des données, ce qui est la valeur fondamentale de l'IA. L'année prochaine, une fois que nous aurons conclu la transaction avec Juniper, nous ajouterons un autre élément clé, à savoir la partie réseau. Il est très important de reconnaître que l'IA est une charge de travail hybride. Le réseau est le fondement de cette charge de travail hybride. HPE disposera d'une propriété intellectuelle et de capacités uniques dans ce domaine, en plus du stockage traditionnel des serveurs, qui est maintenant certifié pour l'IA, et du logiciel et des services GreenLake qui y sont attachés. C'est ainsi que je vois les choses. Les activités indépendantes sont toutes accrétives pour l'IA, mais lorsque nous parviendrons à une solution, HPE disposera de la solution complète à offrir à nos entreprises clientes.
Paul Glaser: Merci beaucoup. Antonio, des commentaires ?
Antonio Neri: Oui, non, merci beaucoup de m'avoir accordé du temps. Encore une fois, je dirai que nous avons réalisé un excellent trimestre. Nous avons enregistré une très forte croissance du chiffre d'affaires. Nous avons fait ce que nous avions dit. Et honnêtement, je suis très confiant pour le prochain trimestre et pour ce qui se passera après l'acquisition de Juniper. Je suis très heureux que nous ayons également clôturé la première tranche de notre option de vente H3C. Évidemment, cela a demandé beaucoup de travail dans un environnement complexe. Et si vous réfléchissez à notre capacité à assurer une croissance rentable, vous verrez qu'elle est là. Je comprends les questions sur les marges, mais quand je pense aux marges, du côté des serveurs, nous maintenons des marges d'exploitation stables d'environ 11 %. Nous y pensons bien plus qu'à la marge brute, parce qu'en fin de compte, c'est une question de liquidités. Et puis, en fin de compte, sur le réseau et le cloud hybride, il s'agit à la fois de la marge brute, parce que notre contenu est plus logiciel et services, tout en livrant sur la ligne de fond. Je pense donc que notre stratégie se met en place, mais la dynamique est très compétitive et nous devons l'exécuter chaque jour avec discipline, ce que nous avons fait à nouveau ce trimestre. Et une fois de plus, nous avons relevé nos prévisions pour l'ensemble de l'année en ce qui concerne le bénéfice par action. Je vous remercie donc de m'avoir accordé votre temps. Et je me réjouis d'accueillir certains d'entre vous dans nos installations du Wisconsin le 10 octobre.
Paul Glaser: Très bien. Merci à tous d'être venus aujourd'hui.
Opérateur: Mesdames et Messieurs, ceci conclut notre appel d'aujourd'hui. Je vous remercie de votre attention.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.