Norsk Hydro ASA (NHY.OL), une entreprise mondiale d'aluminium, a annoncé des résultats financiers solides pour le deuxième trimestre 2024, avec un EBITDA de 5,8 milliards de couronnes norvégiennes et un flux de trésorerie disponible de 2,8 milliards de couronnes norvégiennes, malgré les défis auxquels est confronté le marché de l'aluminium.
Le PDG Eivind Kallevik a souligné l'orientation stratégique de l'entreprise vers la durabilité et la croissance dans la transition vers l'aluminium vert, ainsi que son engagement en faveur de la sécurité à la suite d'un récent décès d'un entrepreneur dans la coentreprise Albras. Le partenariat d'Hydro avec Porsche et l'expansion de son produit Hydro CIRCAL sont les principaux moteurs des perspectives positives de l'entreprise, malgré la faiblesse de la demande d'extrusion et l'augmentation de la dette nette.
Principaux enseignements
- Hydro a déclaré un EBITDA de 5,8 milliards de couronnes norvégiennes et un flux de trésorerie disponible de 2,8 milliards de couronnes norvégiennes pour le deuxième trimestre 2024.
- La société a déploré la perte d'un entrepreneur à Albras et a souligné son engagement en matière de sécurité et de normes commerciales élevées.
- Les indicateurs positifs du marché de l'aluminium, en particulier en amont, contrastent avec la lenteur de la demande et la faiblesse des marges de recyclage en aval.
- La stratégie d'Hydro se concentre sur le recyclage, les extrusions, l'énergie renouvelable, la décarbonisation et le développement durable.
- La coentreprise Hydro Rein a été créée avec Macquarie Asset Management pour viser une croissance rentable dans le domaine des énergies renouvelables.
- Hydro CIRCAL gagne du terrain sur les marchés européen et américain, avec de nouvelles installations et de nouveaux partenariats, comme la fourniture de vélos Brompton.
- L'entreprise est en bonne voie pour atteindre ses objectifs 2030 en matière de capacité d'utilisation des déchets de post-consommation et d'EBITDA, malgré la faiblesse de la demande d'extrusion.
- Hydro a versé 700 millions de couronnes norvégiennes pour le rachat d'actions et 5 milliards de couronnes norvégiennes sous forme de dividendes.
- L'avis de force majeure reçu n'a pas d'impact actuel et le gazoduc devrait être opérationnel d'ici la fin de l'année.
Perspectives de l'entreprise
- Hydro n'est pas en mode crise et se concentre sur la croissance à long terme dans les domaines du recyclage, des extrusions et des énergies renouvelables.
- Hydro vise à accélérer son programme de décarbonisation pour rester compétitif sur le marché de l'aluminium à faible teneur en carbone.
- Les perspectives pour le troisième trimestre comprennent un volume de production stable pour Alunorte et des coûts de matières premières plus élevés.
Faits marquants baissiers
- Faible demande d'extrusion en raison d'un ralentissement dans les segments du bâtiment et de la construction en Europe et en Amérique du Nord.
- Le marché de l'alumine est confronté à des défis en raison de problèmes de production en Chine et d'un marché mondial tendu.
- La dette nette d'Hydro a augmenté de 2,3 milliards NOK, atteignant 13,9 milliards NOK.
Faits marquants
- La forte demande en Chine pour les énergies renouvelables et les véhicules électriques devrait stimuler la demande d'aluminium primaire.
- Le partenariat d'Hydro avec Porsche pour s'approvisionner en aluminium recyclé et à faible teneur en carbone soutient le potentiel d'augmentation des bénéfices verts.
- La coentreprise Hydro Rein est prête à capitaliser sur les opportunités de croissance rentable sur les marchés de l'énergie renouvelable.
Manque à gagner
- Impacts négatifs sur les expéditions vers le marché des camions et des remorques aux États-Unis.
- Baisse des ventes d'automobiles en Europe et aux États-Unis.
- Baisse de l'EBITDA ajusté pour Aluminum Metal, Metal Markets et Extrusions.
Faits saillants des questions et réponses
- L'entreprise n'a pas ressenti l'impact de l'avis de force majeure et s'attend à ce que l'usine fonctionne à pleine capacité d'ici la fin de l'année.
- La contribution du changement de combustible devrait passer de moins de 20 millions de dollars au deuxième trimestre à environ 60 millions de dollars au quatrième trimestre.
- Hydro gère un portefeuille d'alumine équilibré sans conséquences significatives des pertes commerciales.
- Aucun calendrier précis n'a été fourni pour le lancement du nouveau programme de rachat d'actions.
- Hydro ne s'attend pas à ce que la réduction de la production de Porsche ait un impact significatif sur ses extrusions au cours du second semestre 2024.
La performance financière d'Hydro au deuxième trimestre 2024 reflète sa résilience et son orientation stratégique vers la croissance et la durabilité dans un marché difficile. L'engagement de l'entreprise en faveur de la sécurité, les partenariats importants et l'investissement dans des solutions d'aluminium vert la placent en bonne position pour le succès futur. À mesure que la demande mondiale d'aluminium évolue, les initiatives stratégiques et la discipline financière d'Hydro seront essentielles pour naviguer dans la dynamique du marché et maintenir son avantage concurrentiel.
Perspectives InvestingPro
Les derniers résultats financiers de Norsk Hydro ASA (NHYDY) démontrent la résilience de l'entreprise dans un marché de l'aluminium difficile. Pour mieux comprendre la position de la société, certaines mesures et perspectives d'InvestingPro peuvent apporter un éclairage supplémentaire :
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 11,04 milliards USD, ce qui témoigne de sa présence significative dans l'industrie des métaux et des mines.
- Actuellement, NHYDY a un ratio P/E élevé de 639,16, ce qui indique que les investisseurs ont des attentes élevées quant à la croissance future des bénéfices de la société.
- Avec un rendement du dividende de 2,99 %, la société a conservé son attrait pour les investisseurs axés sur le revenu, ayant versé des dividendes de façon constante pendant 15 années consécutives.
Conseils d'InvestingPro :
- La stratégie agressive de rachat d'actions de la direction pourrait être un signe de sa confiance dans la valorisation et les perspectives d'avenir de la société.
- Les analystes ont revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que la santé financière de NHYDY est sur une tendance haussière.
- La faible volatilité du cours de l'action en fait une option intéressante pour les investisseurs à la recherche de placements stables dans le secteur des métaux et des mines.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.