Ichor Holdings (ICHR) a déclaré des revenus stables au T1 2024 de 201 millions de dollars, reflétant le trimestre précédent, avec une légère augmentation de la marge brute prévue pour le prochain trimestre.
La société, spécialisée dans la livraison de sous-systèmes critiques pour les biens d'équipement semi-conducteurs, a connu une décélération des taux de construction des livraisons de gaz EUV et une baisse des ventes de composants à marge plus élevée.
Malgré ces défis, Ichor est prête à améliorer ses marges brutes grâce à des initiatives stratégiques et prévoit une augmentation de ses revenus en 2025, grâce à l'attention qu'elle porte à ses propres produits, tels que les panneaux de gaz de nouvelle génération.
Principaux enseignements
- Les revenus du premier trimestre 2024 s'élèvent à 201 millions de dollars et la marge brute à 12,2 %.
- Les taux de construction des livraisons de gaz EUV ont ralenti à la fin du trimestre.
- Diminution des ventes de composants à plus forte marge.
- Ichor se concentre sur les produits propriétaires pour la croissance future.
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2024 se situent entre 190 et 205 millions de dollars, et les marges brutes devraient s'améliorer pour atteindre 12,5 à 13,5 %.
- L'offre d'actions en mars a permis de lever 137 millions de dollars, utilisés pour rembourser le solde du revolver.
- Le ratio de couverture de la dette nette de la société s'est amélioré pour atteindre 1,9x.
Perspectives de l'entreprise
- La demande du secteur devrait rester stable en 2024.
- Augmentation du chiffre d'affaires prévue pour 2025 en raison de l'augmentation du contenu de chaque outil EUV.
- Augmentation significative des marges attendue grâce aux panneaux de gaz de nouvelle génération.
Faits marquants baissiers
- Ralentissement, à la fin du trimestre, des taux de construction des livraisons de gaz EUV.
- Diminution des ventes de composants à plus forte marge affectant le chiffre d'affaires actuel.
Points forts positifs
- Stabilité de la demande industrielle prévue pour 2024.
- Croissance des produits propriétaires, y compris les panneaux de gaz de nouvelle génération.
- Amélioration du marché des NAND prévue en 2025, ce qui devrait profiter à Ichor.
Ratés
- Réduction des commandes de carbure de silicium et de produits EUV, ce qui a un impact sur les plans de construction.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Jeff Andreson a affirmé qu'il n'y avait pas de changements significatifs des parts de marché dans leur paysage concurrentiel.
- Ichor livre des outils à ASML environ cinq mois avant la livraison de cette dernière.
- L'inflexion des stocks dans l'activité des composants indique que l'épuisement des stocks est en grande partie résolu.
- Les effectifs ont été redimensionnés tout en maintenant une capacité excédentaire de 10 à 20 %.
Dans son allocution, le CEO Jeff Andreson a souligné la capacité de résistance de l'entreprise face à la réduction des commandes pour certains produits et a mis l'accent sur l'importance stratégique des produits propriétaires pour stimuler la croissance future.
Il a assuré que la part de marché restait stable et a souligné la nature collante de la part de marché des panneaux de gaz, où les nouveaux concurrents sont rares.
Pour ce qui est de l'avenir, M. Andreson a indiqué que 2025 serait une année de croissance, grâce à la reprise attendue du marché de la NAND et à son application dans les technologies d'intelligence artificielle. La société a conclu l'appel en exprimant sa gratitude à ses parties prenantes et en annonçant de futurs engagements avec les investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Ichor Holdings (ICHR) a maintenu son flux de revenus au premier trimestre 2024, avec des perspectives prometteuses d'amélioration des marges au prochain trimestre. Selon InvestingPro, les liquidités de la société dépassent actuellement ses obligations à court terme, ce qui pourrait constituer un tampon contre la volatilité de l'industrie des semi-conducteurs. Ceci est particulièrement pertinent alors qu'Ichor se prépare à une croissance attendue de ses revenus en 2025, stimulée par des produits propriétaires et les conditions du marché.
InvestingPro Tips indique que le cours de l'action Ichor a été particulièrement volatil, ce qui pourrait être le reflet de la dynamique générale du secteur et des indicateurs de performance de l'entreprise. Cependant, les analystes prévoient que la société deviendra rentable cette année, ce qui peut être un signe encourageant pour les investisseurs, compte tenu des initiatives stratégiques de la société et de sa focalisation sur les panneaux de gaz de nouvelle génération.
D'après les données financières fournies par InvestingPro, nous constatons qu'Ichor a une capitalisation boursière de 1,28 milliard de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de -26,50, ajusté à -29,88 au cours des douze derniers mois au T4 2023. Malgré une baisse de la croissance des revenus de 36,63% sur la même période, la société a connu une hausse de prix significative au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 68,08%. Ces chiffres soulignent le potentiel de croissance future mis en avant par le PDG, malgré les récents défis auxquels la société a été confrontée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.