JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS), l'un des principaux fabricants de modules solaires, a fait état d'une croissance significative des expéditions de modules en glissement annuel au cours du deuxième trimestre 2024, malgré les défis auxquels l'industrie est confrontée, tels que l'offre excédentaire et la volatilité des prix. La marge brute de l'entreprise est restée stable à 11,1 %, tandis que le bénéfice net ajusté a atteint 52,1 millions de dollars. Un partenariat stratégique en Arabie Saoudite et des avancées dans la technologie des cellules de type N figurent parmi les principaux développements stratégiques.
Principaux enseignements
- Les livraisons de modules de JinkoSolar ont augmenté de 34,1 % en glissement annuel, atteignant 23,8 gigawatts et se classant au premier rang de l'industrie.
- La marge brute est restée à 11,1 %, avec un bénéfice net ajusté de 52,1 millions de dollars.
- La société a versé un dividende en espèces de 1,5 $ par ADS et a racheté 5,6 millions d'ADS pour plus de 130 millions de dollars.
- Le chiffre d'affaires total pour le trimestre était de 3,3 milliards de dollars, une augmentation séquentielle mais une baisse d'une année sur l'autre en raison de la baisse des prix de vente moyens.
- Un partenariat stratégique a été annoncé pour produire 10 gigawatts de cellules et modules solaires à haut rendement en Arabie Saoudite.
- JinkoSolar est optimiste quant à la réduction des coûts et à l'amélioration progressive du marché malgré les défis actuels.
Perspectives de l'entreprise
- Les prévisions de livraisons de modules pour l'année 2024 se situent entre 100 et 110 gigawatts, avec 23 à 25 gigawatts attendus au 3ème trimestre.
- L'entreprise vise à atteindre un rendement net des cellules de type N de 26,5 % d'ici la fin de l'année.
- Des plans d'expansion au Moyen-Orient, en particulier en Arabie Saoudite, sont en cours.
Faits marquants baissiers
- Les projets d'expansion de la capacité ont été retardés ou suspendus, et certains fabricants ont réduit ou suspendu leur production.
- Les prix des chaînes industrielles sont restés bas et volatils, avec des taux d'utilisation en baisse.
- Perte nette de 13,9 millions de dollars pour le trimestre.
Faits saillants positifs
- La demande mondiale d'installations solaires a augmenté au cours du premier semestre 2024, la Chine ajoutant 102 gigawatts.
- Les exportations de modules solaires ont augmenté de 20 % en glissement annuel.
- La société maintient une position solide en matière de R&D et de brevets dans le paysage de la propriété intellectuelle du TOPCon.
Ratés
- Les prix de vente moyens des modules solaires ont diminué, entraînant une baisse des revenus de 21 % en glissement annuel.
- La marge brute a diminué par rapport au trimestre précédent et à la même période de l'année dernière.
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté à la fois en séquentiel et en glissement annuel.
Faits saillants des questions et réponses
- JinkoSolar s'attend à ce que 5 à 10 % des livraisons totales se fassent sur le marché américain.
- La technologie des cellules tandem en est à ses débuts et sa commercialisation pourrait prendre environ cinq ans.
- Le prix de vente moyen devrait se stabiliser au troisième trimestre et rester stable au quatrième trimestre.
- Malgré les efforts d'optimisation des coûts, la marge brute ne devrait pas augmenter au troisième trimestre.
- Le TOPCon de type N devrait dominer avec une pénétration de 100 % l'année prochaine.
Les résultats du deuxième trimestre 2024 de JinkoSolar reflètent une entreprise qui navigue dans un paysage industriel solaire difficile grâce à des initiatives stratégiques et des avancées technologiques. L'accent mis par la société sur l'expansion de son empreinte mondiale, en particulier sur les marchés émergents comme l'Arabie saoudite, associé à son engagement dans la R&D, la positionne comme un acteur proactif au milieu des vents contraires de l'industrie. Avec des perspectives claires pour le reste de l'année, JinkoSolar continue de s'adapter aux conditions du marché tout en poursuivant la croissance et l'efficacité.
Perspectives InvestingPro
JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS) a fait preuve de résilience dans une industrie solaire turbulente, comme en témoigne la croissance significative des livraisons de modules d'une année sur l'autre. Les initiatives stratégiques de la société, telles que le partenariat en Arabie Saoudite et les avancées technologiques, ont joué un rôle essentiel dans le maintien de sa position dans l'industrie. Voici quelques perspectives InvestingPro à prendre en compte :
Les données d'InvestingPro indiquent que la capitalisation boursière de JinkoSolar s'élève à 962,1 millions de dollars, ce qui témoigne d'une présence substantielle sur le marché. Le multiple Price / Book de la société est particulièrement bas, à 0,34, ce qui suggère que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à la valeur de l'actif de la société. En outre, le ratio P/E (ajusté) pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est faible à 2,46, ce qui pourrait indiquer que les bénéfices de la société ne sont pas entièrement reflétés dans le prix actuel de l'action.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que JinkoSolar opère avec un endettement important, ce qui est une considération importante pour les investisseurs qui évaluent la santé financière de la société. Cependant, il convient également de noter que la société se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus, ce qui peut attirer les investisseurs de valeur à la recherche d'opportunités de croissance potentielle à un prix réduit.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur JinkoSolar, offrant une vue plus complète de la performance financière de la société et de sa position sur le marché. Il y a 13 autres Conseils InvestingPro disponibles, qui peuvent être consultés pour obtenir des perspectives supplémentaires sur le potentiel d'investissement de JinkoSolar.
En résumé, l'évaluation actuelle du marché et les initiatives stratégiques de JinkoSolar présentent une image mitigée pour les investisseurs. Bien que la société soit confrontée à des défis tels qu'un endettement élevé et des marges bénéficiaires brutes faibles, ses faibles multiples de valorisation et sa position d'acteur de premier plan dans l'industrie solaire peuvent offrir des opportunités intéressantes pour ceux qui sont prêts à gérer les risques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.