Le Groupe TD Bank a publié des bénéfices du T4 2023 de 3,5 milliards CAD et un BPA de 1,83 CAD, marquant une croissance des revenus de 8% en glissement annuel, grâce à l'expansion des marges et à la croissance du volume des prêts. Cependant, la banque a également été confrontée à des défis, notamment des dépenses élevées et des résultats plus faibles du segment des services bancaires de gros. La banque a mis en place un programme de restructuration visant à accroître l'efficacité et la rentabilité, et a lancé TD Invent, une approche d'entreprise en matière d'innovation.
Principaux points à retenir de l'alerte résultats :
- Le ratio CET1 de la banque était de 14,4 %, en baisse de 81 points de base en séquentiel.
- TD Bank a déclaré une augmentation du dividende de 0,06 CAD et a racheté près de 38 millions d'actions ordinaires dans le cadre du programme de rachat.
- Le programme de restructuration de la banque devrait générer des économies de 400 millions CAD avant impôts pour l'exercice 2024 et des économies annuelles de 600 millions CAD avant impôts.
- La provision pour pertes sur créances de la banque a augmenté à 39 points de base, et la provision pour pertes sur créances a augmenté à 8,2 milliards CAD.
- TD Bank s'attend à ce que les pertes nettes ajustées dans le segment des entreprises soient d'environ 100 millions CAD à 125 millions CAD par trimestre pour l'exercice 2024.
- La banque investit dans la distribution physique et virtuelle et prévoit de poursuivre ses collaborations avec les communautés autochtones.
La performance de TD Bank pour l'exercice 2023 a été marquée par un bénéfice de 10,8 milliards CAD et un BPA de 5,60 CAD, reflétant des baisses respectives de 38% et 41%. Le bénéfice ajusté s'est établi à 15,1 milliards CAD et le BPA ajusté à 7,99 CAD, soit des baisses respectives de 2 % et 4 %. Malgré une augmentation de 3 % des revenus, la banque a enregistré une hausse de 25 % des dépenses.
En ce qui concerne l'exercice 2024, TD Bank prévoit des difficultés à atteindre ses objectifs de croissance à moyen terme en raison d'un environnement macroéconomique complexe, de la normalisation des PCL et de l'augmentation des dépenses. Les prévisions de croissance du BPA de la banque sont inférieures à son objectif à moyen terme de 7 à 10 %, qui inclut les rachats d'actions. Toutefois, la banque a indiqué qu'elle disposait d'une certaine souplesse dans le rythme des futurs rachats d'actions en raison de ses activités de rachat antérieures.
Au cours de l'alerte résultats, les représentants de TD Bank ont exprimé leur confiance dans la croissance de la franchise et ont souligné l'importance qu'ils accordent à l'acquisition et à l'expansion de leurs activités. Ils ont également évoqué le programme de restructuration de la banque, qui devrait permettre de réaliser d'importantes économies. Ils ont toutefois précisé que la majeure partie de ces économies serait réinvestie dans l'entreprise, en particulier dans les domaines du risque et du contrôle.
Les représentants de la banque ont également discuté des portefeuilles de crédit de la banque, notant que le consommateur canadien est plus vulnérable en raison de l'effet de levier plus élevé et de l'exposition aux taux d'intérêt. Cependant, ils ont assuré que la qualité des segments de détail canadiens et américains est bonne et qu'ils sont suffisamment réservés. La banque s'attend à ce que les PCL pour l'exercice 2024 se situent dans une fourchette normalisée de 40 à 50 points de base.
En ce qui concerne les segments spécifiques, les Services bancaires personnels et commerciaux au Canada ont enregistré une baisse de 1 % du bénéfice net, tandis que le segment des Services de détail aux États-Unis a enregistré une baisse de 19 % du bénéfice net rajusté. Le secteur Gestion de patrimoine et Assurance a affiché une baisse de 3 % du bénéfice net, et les Services bancaires en gros ont enregistré une perte nette en raison des frais liés à l'acquisition et à l'intégration.
TD Bank a également parlé de ses dépenses sur le marché des capitaux, attribuant l'augmentation aux investissements dans la croissance et les efforts d'intégration. La banque a mis l'accent sur la gestion et le contrôle des risques, en faisant des investissements pour améliorer ses programmes. La provision pour pertes sur créances de la banque a augmenté à 8,2 milliards CAD, en raison de l'incertitude persistante de la trajectoire économique et de la performance du crédit.
TD Bank a également révélé que Schwab a payé une commission de rupture unique au cours du trimestre, dans le cadre d'un accord visant à racheter la flexibilité des obligations à taux fixe. Ces frais ont apporté un léger avantage, mais ils ont été contrebalancés par une baisse des soldes globaux des comptes de dépôt et par une diminution des revenus de placement et des frais de gestion. Par conséquent, Schwab a pesé sur le revenu d'intérêts net de TD Bank. TD Bank a déclaré qu'elle s'attendait à une baisse des soldes et à des vents contraires sur les revenus en raison de cet accord.
La banque a également mentionné l'impact des prêts hypothécaires à amortissement négatif et leurs seuils de déclenchement, déclarant qu'elle s'attend à ce que certains clients atteignent le seuil de 80 % au cours des 12 prochains mois et qu'elle constituera des réserves en conséquence. Elle a également discuté de l'impact des charges de restructuration et de la réduction des ETP dans divers secteurs d'activité.
Le chef de la direction de TD Bank a conclu la conférence téléphonique en exprimant sa gratitude à ses collègues et en souhaitant à tous de joyeuses fêtes de fin d'année.
Perspectives InvestingPro
Le récent rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2023 du Groupe Banque TD a mis en évidence un mélange de croissance et de défis. Pour mieux comprendre la santé financière et les perspectives d'avenir de la banque, plongeons dans quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro indiquent que la capitalisation boursière de la TD s'élève à un solide 109,45 milliards USD, avec un ratio C/B de 14,88 et un ratio C/B ajusté encore plus attrayant pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, à 10,51. Cela suggère que l'action de la banque pourrait être sous-évaluée par rapport aux bénéfices, ce qui pourrait intéresser les investisseurs "value".
La croissance des revenus de la banque a été notable, avec une augmentation de 14,6% au cours des douze derniers mois au T3 2023. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui souligne que la croissance des revenus s'est accélérée, reflétant une dynamique positive dans les activités de base de la banque.
Cependant, il est important de prendre en compte les défis à venir. Les marges bénéficiaires brutes de la banque ont été identifiées comme faibles, ce qui est une préoccupation soulignée par un autre conseil InvestingPro. De plus, comme les analystes prévoient une baisse du revenu net cette année, il est essentiel que les investisseurs surveillent de près la gestion des coûts et les améliorations de l'efficacité de la banque.
Pour ceux qui s'intéressent au rendement des dividendes, la TD a un historique impressionnant de maintien des paiements de dividendes pendant 51 années consécutives, et elle a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives. Cela témoigne de son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, même lorsqu'elle traverse des vents économiques contraires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.