HelloFresh (OTC:HLFFF) SE (HFG), l'entreprise mondiale de kits de repas, a publié ses résultats du premier semestre 2024, révélant une croissance significative dans son segment Prêt-à-manger (RTE), tout en faisant face à des défis dans son activité de kits de repas. Les revenus RTE de la société ont augmenté de plus de 45 % en glissement annuel depuis l'acquisition de Factor, avec des revenus nets au deuxième trimestre avoisinant les 2 milliards d'euros. Malgré une baisse de 10% du chiffre d'affaires des kits de repas, HelloFresh a atteint une marge d'AEBITDA de 7,5% et a généré environ 57 millions d'euros de flux de trésorerie disponible au 2ème trimestre. En outre, la société a mis en place une nouvelle facilité de prêt à terme de 190 millions d'euros et prévoit de rationaliser les coûts pour mieux répondre à la demande.
Principaux enseignements
- Le segment RTE de HelloFresh a vu son chiffre d'affaires augmenter de 45% en glissement annuel.
- L'activité des kits repas est trois fois plus importante et 10 fois plus rentable qu'il y a cinq ans, mais le chiffre d'affaires a baissé de 10 % au 2ème trimestre.
- Les recettes nettes du deuxième trimestre ont atteint près de 2 milliards d'euros, avec une marge AEBITDA totale du groupe de 7,5 %.
- Le flux de trésorerie disponible pour le deuxième trimestre était d'environ 57 millions d'euros, avec un nouveau prêt à terme de 190 millions d'euros garanti.
- La société prévoit de réduire les coûts fixes et d'optimiser les dépenses de marketing pour améliorer la qualité et la fidélisation des clients.
Perspectives de l'entreprise
- HelloFresh réitère ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2024 avec une croissance du chiffre d'affaires de 2 % à 8 % à taux de change constant et une fourchette d'AEBITDA de 350 millions d'euros à 400 millions d'euros.
- L'entreprise reste prudente face aux risques macroéconomiques et continue de se concentrer sur la rationalisation des coûts et l'amélioration de la productivité.
- Le troisième trimestre devrait afficher une croissance du chiffre d'affaires à taux de change constant de 1 % à 2 % et un AEBITDA de 30 millions à 50 millions d'euros.
Faits marquants baissiers
- Le segment des kits de repas a connu une activité d'acquisition de nouveaux clients plus faible, entraînant une diminution des dépenses de marketing pour ces produits.
- Il pourrait y avoir des dépréciations au troisième trimestre, et la marge d'EBITDA ajusté de Ready-To-Eat pour l'ensemble de l'année pourrait être légèrement inférieure à 4 %.
Faits marquants haussiers
- L'entreprise a ajusté son budget de marketing économique pour se concentrer sur les canaux payants, améliorant ainsi la qualité et la fidélisation de la clientèle.
- Une marge AEBITDA positive de 4% a été réalisée dans la catégorie RTE au 2ème trimestre.
- La société a rationalisé ses plans de dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année 2024 et vise à réduire davantage les dépenses d'investissement en 2025.
Ratés
- Le taux de croissance de la catégorie RTE au deuxième trimestre était d'environ 45-46%, légèrement en dessous de l'objectif de 50% de taux de croissance d'une année sur l'autre.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Dominik Richter prévoit que les tendances de croissance de RTE se poursuivront au second semestre de l'année.
- La société se concentre sur l'augmentation des bénéfices et du flux de trésorerie disponible du groupe de produits RTE.
- Des indications plus quantitatives sur les dépenses d'investissement et d'autres paramètres financiers seront fournies plus tard dans l'année.
HelloFresh SE traverse une période de transition, avec un succès notable sur le marché des produits prêts à l'emploi, mais la nécessité de recalibrer son segment traditionnel des kits de repas. Les ajustements stratégiques apportés par l'entreprise à sa structure de marketing et de coûts reflètent une approche proactive de l'évolution du paysage de la consommation et des demandes du marché. Avec des perspectives claires pour le reste de l'année, HelloFresh vise à maintenir sa trajectoire de croissance tout en améliorant la rentabilité et le flux de trésorerie.
Perspectives InvestingPro
Alors que HelloFresh SE (HFG) continue de s'adapter aux changements du marché tout en capitalisant sur la croissance de son segment Prêt-à-manger (PAM), il est important d'examiner la santé financière de la société et la performance de ses actions. Voici quelques Perspectives InvestingPro qui nous éclairent sur la situation actuelle de HelloFresh :
Les données d'InvestingPro montrent que HelloFresh a une capitalisation boursière de 1,15 milliard de dollars, ce qui reflète sa taille et sa présence sur le marché. Malgré les défis récents, la société se targue d'une marge bénéficiaire brute impressionnante de 63,44% pour les douze derniers mois au T2 2024, ce qui indique une forte efficacité opérationnelle dans la génération de bénéfices à partir des ventes. Cependant, il est également à noter que l'action de la société a connu une baisse de prix significative au cours des six derniers mois, avec un rendement total de -59,25%.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que la direction a racheté activement des actions, ce qui pourrait être un signe de confiance dans les perspectives d'avenir de l'entreprise. En outre, les analystes prévoient que HelloFresh sera rentable cette année, ce qui pourrait rassurer les investisseurs préoccupés par la récente baisse des revenus des kits de repas.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, InvestingPro propose une liste complète de 13 autres Perspectives InvestingPro, fournissant des informations supplémentaires sur la santé financière de HelloFresh et la performance du marché. Ces conseils peuvent être consultés à l'adresse https://www.investing.com/pro/HLFFF et offrent des perspectives précieuses pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.