ON Semiconductor (NASDAQ:ON) a annoncé ses résultats du quatrième trimestre 2023 en mettant l'accent sur les avancées significatives de son portefeuille de produits et l'expansion stratégique de sa clientèle. Le segment Intelligent Power & Sensing Technologies de la société a été un contributeur majeur au chiffre d'affaires, tandis que le chiffre d'affaires de l'automobile a atteint un niveau record, grâce à l'essor des ventes de capteurs d'images pour l'automobile. Le secteur du carbure de silicium a également connu une forte croissance, s'adjugeant une part de marché substantielle.
Malgré l'anticipation d'un ralentissement du marché à court terme, ON Semiconductor s'attend à maintenir des performances financières et des niveaux de marge brute élevés. La marge brute non-GAAP de la société s'est élevée à 47,1 % pour l'année, avec un revenu déclaré de 8,3 milliards de dollars, et elle a retourné 140 % du flux de trésorerie disponible aux actionnaires.
Principaux enseignements
- Les technologies intelligentes d'alimentation et de détection ont représenté 71% du chiffre d'affaires d'ON Semiconductor en 2023.
- Le chiffre d'affaires de l'automobile a augmenté de 29 %, avec plus d'un milliard de dollars provenant des capteurs d'image pour l'automobile.
- Le chiffre d'affaires de l'activité carbure de silicium a atteint 800 millions de dollars, soit une part de marché estimée à 25 %.
- L'entreprise a élargi sa base de clients à plus de 600 et prévoit une nouvelle diversification en 2024.
- Les recettes provenant des véhicules hybrides ont presque doublé d'une année sur l'autre.
- ON Semiconductor est classé deuxième dans le domaine de la puissance du silicium et premier dans divers segments de l'automobile et de l'industrie.
- La marge brute non GAAP pour 2023 était de 47,1 % avec un chiffre d'affaires maintenu à 8,3 milliards de dollars.
- La société a reversé 140 % de son flux de trésorerie disponible aux actionnaires et dispose de 2,4 milliards de dollars pour des rachats d'actions.
- Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'est élevé à 2,02 milliards de dollars, avec une marge brute non GAAP de 46,7 % et un BPA non GAAP de 1,25 $.
- On s'attend à un ralentissement à court terme sur tous les marchés finaux, mais les performances financières devraient être meilleures que lors des ralentissements précédents.
Perspectives de l'entreprise
- ON Semiconductor prévoit d'investir dans son portefeuille pour faire face à la faiblesse du marché en 2024.
- La société vise à maintenir sa marge brute au-dessus de la barre des 40 % avec une utilisation de l'ordre de 60 %.
- La marge brute du carbure de silicium devrait rester supérieure à 40 % jusqu'en 2024.
- Le chiffre d'affaires du premier trimestre devrait se situer entre 1,8 et 1,9 milliard de dollars, avec une marge brute non GAAP de 44,5 à 46,5 %.
- L'objectif de marge brute à long terme est de 53 %, l'accent étant mis sur l'excellence opérationnelle.
Faits marquants baissiers
- Les segments ASG et ISG ont vu leur chiffre d'affaires baisser de 11 % et 13 %, respectivement, en raison de la faiblesse des marchés finaux de l'informatique et de la téléphonie mobile.
- L'utilisation totale a diminué, ce qui a eu un impact sur les marges brutes.
- Les marchés de l'automobile et de l'industrie devraient poursuivre leur ralentissement au premier trimestre, sans qu'aucune reprise ne soit en vue.
Faits saillants positifs
- L'activité carbure de silicium est en croissance et devrait continuer à diversifier sa clientèle.
- Le chiffre d'affaires de l'activité capteurs d'images pour l'automobile devrait dépasser le milliard de dollars en 2023, grâce à l'amélioration des marges.
- Des accords d'approvisionnement à long terme sont en place pour gérer les stocks et atténuer les effets de la demande, en particulier dans le secteur automobile.
Manque à gagner
- L'entreprise s'est séparée de 180 millions de dollars de clients non essentiels au cours de l'année écoulée et de 475 millions de dollars sur la période pluriannuelle, afin de se concentrer sur des relations plus stratégiques avec ses clients.
Points forts des questions-réponses
- Le directeur financier Thad Trent a mis l'accent sur l'utilisation et le contrôle des coûts plutôt que sur la croissance du chiffre d'affaires comme principaux moteurs de la performance financière.
- Le PDG Hassane El-Khoury se réjouit des progrès de la plateforme analogique et mixte et de son complément aux produits de puissance.
- La société est bien positionnée en Chine pour la croissance de l'activité carbure de silicium dans le secteur des véhicules électriques.
En résumé, ON Semiconductor a annoncé un quatrième trimestre solide, avec une croissance stratégique dans des domaines technologiques clés et un plan solide pour faire face à la faiblesse anticipée du marché. L'approche disciplinée de la société en matière d'expansion de la clientèle, d'innovation des produits et de gestion financière la place en position de réussite continue dans le paysage en évolution des semi-conducteurs.
Perspectives InvestingPro
ON Semiconductor (ON) a fait preuve de résilience et de prouesses stratégiques dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2023, malgré un environnement de marché difficile. Pour mieux comprendre la santé financière actuelle d'ON et sa position sur le marché, examinons quelques données et conseils clés d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro comprennent une solide capitalisation boursière de 33,42 milliards USD, qui reflète la présence substantielle de la société dans l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio C/B de la société se situe à un niveau compétitif de 15,08, avec un ratio C/B ajusté encore légèrement inférieur pour les douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, à 15,02. Cette mesure d'évaluation suggère que l'action se négocie à un prix raisonnable par rapport à ses bénéfices. De plus, avec une marge brute de 47,52% pour la même période, ON Semiconductor a montré sa capacité à maintenir sa rentabilité, ce qui est en ligne avec la marge brute non-GAAP de 47,1% déclarée pour l'année.
Les conseils d'InvestingPro ont mis en lumière le positionnement stratégique et la stabilité financière d'ON. La société est reconnue comme un acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements semi-conducteurs, ce qui correspond à la croissance de ses revenus dans des segments clés tels que l'automobile et le carbure de silicium. En outre, les flux de trésorerie d'ON couvrent suffisamment les paiements d'intérêts, et ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui indique un bilan sain qui peut soutenir les opérations et les investissements en cours.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie et davantage de Perspectives InvestingPro, InvestingPro propose une suite complète d'outils et de perspectives. Dans le cadre d'une vente spéciale pour le Nouvel An, vous pouvez maintenant obtenir jusqu'à 50 % de réduction sur un abonnement. De plus, utilisez le code de coupon "SFY24" pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou "SFY241" pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement d'un an à InvestingPro+.
Avec 12 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, les investisseurs peuvent acquérir une compréhension plus nuancée du potentiel du marché d'ON Semiconductor et des nuances financières. Ces informations peuvent aider à éclairer les décisions d'investissement dans le contexte des mouvements stratégiques de la société et des tendances plus générales de l'industrie des semi-conducteurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.