Investing.com - Bien que les gains se soient atténués depuis les récents records, le bilan de la victoire de Trump aux élections présidentielles US reste positif pour les actions américaines, qui sont donc encore plus surévaluées que précédemment
“Le S&P 500 est statistiquement cher sur presque tous les critères”, ont d’ailleurs écrit des analystes de Bank of America (NYSE:BAC) dans une note publiée vendredi dernier, estimant que “le ratio cours/bénéfice par action normalisé de 27x implique un rendement des cours de 1 % [par an] au cours de la prochaine décennie.”
Ils ont noté que les indicateurs de sentiment et de positionnement sont devenus « dangereusement haussiers » pour le marché, en particulier compte tenu des risques possibles liés aux droits de douane et à la hausse des rendements obligataires qui pourraient écraser la croissance des bénéfices l'année prochaine.
Dans ce contexte, il est plus que jamais nécessaire de disposer d’un moyen simple et rapide pour savoir si une action est sous-évaluée par rapport à ses fondamentaux, ou sous-évaluée, et à quel point.
A long terme, la valeur des actions tend effectivement à se rapprocher de leur valeur économique réelle, telle qu’on peut la mesure avec les modèles de valorisation. Il existe en effet différents modèles, basés sur divers critères comptables et financiers, qui permette de calculer une évaluation de la valeur réelle théorique des actions.
Les modèles de valorisation : Des outils puissants, mais peu pratiques, jusqu'à récemment...
Jusqu’à récemment, utiliser les modèles de valorisation au quotidien était réservé aux professionnels, ou aux indépendants très expérimentés. En effet, pour exploiter les modèles de valorisation, il faut déjà disposer de vastes données fondamentales historiques pour toutes les actions, car ces données servent de matière première aux calculs.
Les calculs eux-mêmes sont par ailleurs très compliqués, et nécessitent de solides compétences en mathématiques et en tableurs Excel pour être correctement effectués.
Désormais, de plus en plus d’investisseurs, y compris professionnels, préfèrent utiliser l’outil de Juste Valeur d’InvestingPro quand il s’agit d’utiliser les modèles de valorisation.
La Juste Valeur InvestingPro : L'outil ultime pour commencer à intégrer les modèles d'évaluation à vos décisions d'investissement
La Juste Valeur InvestingPro calcule en effet pour chaque action du marché une synthèse intelligente de plusieurs modèles de valorisation reconnus, en n’appliquant que les modèles les plus pertinents en fonction du profil de chaque action.
Jusqu’à 17 modèles peuvent être pris en compte, et il est possible d’accéder au détail des évaluations modèle par modèle, et de modifier le calcul de Juste Valeur en choisissant les modèles qui seront utilisés. La Juste Valeur founit donc un objectif précis pour chaque action, ce qui permet de savoir si elle est surévaluée ou sous-évaluée, et à quel point.
Voici comment cela se présente sur InvestingPro (l’action prise en exemple est Apple (NASDAQ:AAPL)) :
Outre permettre aux débutants de facilement intégrer la valorisation à leur stratégie d’investissement, la Juste Valeur InvestingPro est donc également un outil qui pourra permettre aux pros et aux investisseurs expérimentés de gagner un temps précieux, pour se concentrer sur des taches plus essentielles.
Pour chaque action, InvestingPro indique également le niveau de certitude de la Juste Valeur, ce qui indique le niveau de confiance vis-à-vis de l’objectif annoncé par le calcul.
En plus de ce détail de la Juste Valeur, les investisseurs peuvent également utiliser un autre indicateur exclusif d’InvestingPro, le Score de Santé Financière, afin d’affiner leurs recherches.
Le score de santé financière, qui va de 0 à 5, se base sur plusieurs métriques clés, y compris la dette et les flux de trésorerie, afin d’évaluer le niveau de sécurité financière de chaque société.
Ainsi, rien qu’avec ces deux outils (la Juste Valeur et le score de santé), les abonnés InvestingPro peuvent déjà mettre au point des stratégies efficaces de choix d’actions, par exemple en définissant un secteur ou un indice cible, pour ensuite identifier dans celui-ci les actions qui affichent le plus grand potentiel haussier, tout en affichant un score de santé financière correct.
On peut par exemple rechercher à l’aide du screener Investing.com les actions du CAC 40 qui affichent :
- Un potentiel haussier supérieur à 20% et
- Un score de santé financière supérieur à 2.5/5
Notez d’ailleurs que cette recherche nous a permis d’identifier pas moins de 9 opportunités potentielles, qui pourraient s’envoler de 21.4% à 48.7% selon la Juste Valeur.
Et si vous n’êtes pas déjà abonné à InvestingPro, sachez que l’ambiance électrique actuelle des marchés n’est pas la seule raison qui devrait vous inciter à y remédier. En effet, nous proposons actuellement de GROSSES RÉDUCTIONS à l’occasion des soldes du Black Friday.
