Patterson-UTI Energy Inc. (NASDAQ: PTEN) a connu un troisième trimestre difficile en 2024, marqué par une perte nette substantielle due à des charges de dépréciation, malgré un chiffre d'affaires stable et la génération d'un flux de trésorerie disponible important. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 1.357 millions € pour le trimestre, mais a enregistré une perte nette de 979 millions €, principalement due à une dépréciation du goodwill liée à la fusion avec NexTier.
Le bénéfice net ajusté s'est établi à 2 millions € et l'EBITDA ajusté à 275 millions €. Le PDG de la société, Andy Hendricks, a souligné l'intégration réussie de NexTier et Ulterra et la génération de près de 570 millions € de flux de trésorerie disponible après la fusion. Malgré les vents contraires du marché, Patterson-UTI reste concentré sur l'exploitation de son modèle de services intégrés et de son solide flux de trésorerie pour améliorer la valeur pour les actionnaires.
Points clés
- Le chiffre d'affaires total pour le T3 2024 était de 1.357 millions €.
- Perte nette déclarée de 979 millions €, principalement due à une dépréciation du goodwill de 885 millions €.
- Le bénéfice net ajusté était de 2 millions € ; l'EBITDA ajusté a atteint 275 millions €.
- Le flux de trésorerie disponible pour les neuf premiers mois de 2024 s'est établi à 322 millions €.
- 71 millions € ont été reversés aux actionnaires au T3, sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
- Nombre stable d'appareils de forage à 105 à la fin du T3, avec des niveaux d'activité stables prévus jusqu'en 2025.
- Mise hors service de 42 appareils de forage non-Tier 1 hérités et réduction de 10% de la flotte de complétion.
Perspectives de l'entreprise
- Patterson-UTI prévoit une moyenne de 106 appareils de forage actifs au T4 avec de légères réductions des marges.
- Le chiffre d'affaires des services de complétion s'est élevé à 832 millions €, avec une activité plus faible prévue au T4 en raison de facteurs saisonniers.
- Les dépenses d'investissement totales pour 2024 devraient être d'environ 690 millions €, avec des dépenses d'investissement plus faibles prévues pour 2025.
- La société vise un nombre stable d'appareils de forage en 2025 avec des niveaux d'activité légèrement inférieurs à ceux de 2024.
Points baissiers
- Perte nette importante due à la dépréciation du goodwill liée à la fusion avec NexTier.
- La mise hors service de 42 appareils de forage non-Tier 1 a entraîné une charge de 114 millions €.
- Réductions saisonnières de l'activité des services de complétion prévues au T4.
Points haussiers
- Génération de 570 millions € de flux de trésorerie disponible au cours de la première année suivant la fusion avec NexTier.
- Réduction de 7% de la dette nette après la fusion.
- Maintien d'un bilan solide et d'une structure de capital de qualité investissement.
- Optimisme quant aux synergies des récentes acquisitions et au modèle de services intégrés.
Déceptions
- Malgré la stabilité du chiffre d'affaires, l'entreprise a subi une perte nette substantielle due aux charges de dépréciation liées à la fusion.
- Réduction significative de l'activité de forage avec la mise hors service d'appareils plus anciens.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction a souligné l'amélioration de l'utilisation des équipements et l'intégration des services comme facteurs positifs de rentabilité.
- Discussion sur les défis potentiels en matière de tarification et de parts de marché pendant la saison des appels d'offres.
- Expression de confiance dans la reprise de l'activité de fracturation à partir du début de 2025.
- Mise en avant des efforts d'expansion internationale, notamment en Arabie Saoudite et sur les marchés offshore.
En résumé, Patterson-UTI navigue dans un paysage de marché complexe en se concentrant sur l'efficacité opérationnelle et les rendements pour les actionnaires. La stratégie de l'entreprise visant à retirer les équipements moins économiques et à investir dans des technologies à haut rendement la positionne pour potentiellement bénéficier de la normalisation du marché en 2025. Avec un engagement à reverser une part importante du flux de trésorerie disponible aux actionnaires et à explorer les opportunités de croissance internationale, Patterson-UTI vise à maintenir son avantage concurrentiel tout en gérant les fluctuations actuelles du marché.
Perspectives InvestingPro
Patterson-UTI Energy Inc. (NASDAQ: PTEN) fait face à un environnement de marché difficile, comme le reflètent ses récentes performances financières et les tendances de son cours de bourse. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 3,12 milliards €, avec l'action se négociant près de son plus bas sur 52 semaines. Cela correspond aux défis rapportés par l'entreprise au troisième trimestre 2024.
Malgré la perte nette récente, les conseils InvestingPro soulignent que Patterson-UTI a maintenu le versement de dividendes pendant 21 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même dans les périodes difficiles. Cela correspond aux 71 millions € reversés aux actionnaires au T3 sous forme de dividendes et de rachats d'actions rapportés par l'entreprise. Le rendement actuel du dividende est de 4,02%, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Les données InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Patterson-UTI pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 était de 5,8 milliards €, avec une croissance significative du chiffre d'affaires de 73,11% sur la même période. Cette croissance se reflète dans la capacité de l'entreprise à générer un flux de trésorerie disponible substantiel, comme mentionné dans le rapport sur les résultats.
Un conseil InvestingPro indique que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui correspond à la stratégie de l'entreprise visant à améliorer la valeur pour les actionnaires par le biais de retours de capital. De plus, le conseil selon lequel les actifs liquides dépassent les obligations à court terme suggère que Patterson-UTI maintient une flexibilité financière, soutenant sa capacité à naviguer dans les défis du marché et à investir dans des technologies à haut rendement comme indiqué dans les perspectives de l'entreprise.
Bien que l'entreprise n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prédisent que Patterson-UTI sera rentable cette année, selon un autre conseil InvestingPro. Cette prévision pourrait être basée sur les efficacités opérationnelles en cours de l'entreprise et la reprise potentielle du marché en 2025, comme discuté lors de l'alerte résultats.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires qui pourraient fournir une compréhension plus approfondie de la position financière et des perspectives futures de Patterson-UTI.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.