Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) a annoncé un bénéfice net de 318 millions de dollars (2,05 dollars par action diluée) pour un chiffre d'affaires de 4,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2024. L'EBITDA ajusté de l'entreprise s'est établi à 557 millions de dollars, avec des expéditions d'acier totalisant 3,2 millions de tonnes.
Points clés :
• Bénéfice net : 318 millions de dollars (2,05 dollars par action diluée)
• Chiffre d'affaires : 4,3 milliards de dollars
• EBITDA ajusté : 557 millions de dollars
• Expéditions d'acier : 3,2 millions de tonnes
• Prix moyen réalisé de l'acier plat : 1.059 dollars par tonne
• Trésorerie générée par les opérations : 760 millions de dollars
• Liquidités : 3,1 milliards de dollars
Perspectives de l'entreprise
• Prévoit une demande stable dans la fabrication d'acier et le recyclage des métaux
• Anticipe une rentabilité de l'EBITDA pour la production d'aluminium au second semestre 2025
• Prévoit d'exploiter le nouveau laminoir d'aluminium à 75% de sa capacité en 2026
• Projette des investissements en capital de 500-550 millions de dollars pour le T4 2024
• Prévoit des investissements en capital de 700-800 millions de dollars pour 2025
Points négatifs
• Environnement de marché difficile
• Augmentation des importations d'acier exerçant une pression sur le marché intérieur
• Baisse du prix moyen réalisé de l'acier plat
Points positifs
• Amélioration des performances en matière de sécurité avec 84% des sites n'ayant enregistré aucun accident
• Forte génération de trésorerie opérationnelle à 760 millions de dollars
• Position de liquidité solide de 3,1 milliards de dollars
• Rachat d'actions pour 970 millions de dollars depuis le début de l'année
• Rendement du capital investi de 32% sur les trois dernières années, surpassant le S&P 500
Points manqués
• L'installation de Sinton n'a pas été rentable en termes d'EBITDA au T3 en raison des coûts de maintenance
Points saillants de la séance de questions-réponses
• Pas de plans pour fermer les lignes de production plus anciennes et plus coûteuses
• Accent mis sur les produits à valeur ajoutée plutôt que sur l'expansion de la capacité de production d'acier à grande échelle
• Optimisme quant au potentiel de croissance de l'aluminium par rapport à l'acier
Steel Dynamics investit massivement dans la production d'aluminium, avec 1,9 milliard de dollars déjà investis et 350-400 millions de dollars supplémentaires prévus pour le T4 2024. L'entreprise construit une installation ultramoderne de production d'aluminium plat à Columbus, Mississippi, qui devrait contribuer à hauteur de 650-700 millions de dollars à l'EBITDA annuel une fois achevée.
Malgré les défis du marché de l'acier, notamment l'augmentation des importations et la baisse des prix, Steel Dynamics reste optimiste quant à une demande stable dans la fabrication d'acier et le recyclage des métaux. Les aciéries de l'entreprise ont fonctionné à un taux d'utilisation de 86%, surpassant la moyenne de l'industrie de 78%.
Le PDG Mark Millett a souligné la diversité de la gamme de produits de l'entreprise et ses fortes capacités de génération de trésorerie. Il a noté que bien qu'il y ait des opportunités dans l'aluminium et le recyclage, l'accent reste mis sur les produits à valeur ajoutée plutôt que sur l'expansion de la capacité à grande échelle dans l'acier.
Steel Dynamics a fixé des objectifs d'intensité d'émissions de gaz à effet de serre alignés sur l'Accord de Paris, avec des objectifs intermédiaires pour 2030. L'installation de biocarbone de l'entreprise est en construction et devrait commencer ses opérations au T1 2025, avec des plans pour incorporer progressivement le biocarbone dans la production d'acier.
La situation financière de l'entreprise reste solide, avec 760 millions de dollars de trésorerie générée par les opérations et 3,1 milliards de dollars de liquidités à la fin du trimestre. Steel Dynamics continue de créer de la valeur pour les actionnaires, ayant racheté pour 970 millions de dollars d'actions depuis le début de l'année, avec 486 millions de dollars restants pour les rachats.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les perspectives stratégiques de Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) sont davantage éclairées par les indicateurs clés et les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 20,87 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie sidérurgique.
Malgré l'environnement de marché difficile mentionné dans le rapport sur les résultats, Steel Dynamics maintient une position financière solide. Cela est démontré par une perspective InvestingPro indiquant que les flux de trésorerie de l'entreprise peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, ce qui correspond à la solide position de liquidité de 3,1 milliards de dollars rapportée dans les résultats.
L'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires est souligné par une autre perspective InvestingPro, qui note que Steel Dynamics a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives. Cela est particulièrement pertinent étant donné les rachats d'actions de 970 millions de dollars rapportés depuis le début de l'année et les 486 millions de dollars restants pour les rachats.
Les indicateurs de rentabilité de Steel Dynamics sont également remarquables. Le ratio P/E de l'entreprise de 10,91 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. De plus, la marge de résultat d'exploitation de 14,12% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 indique des opérations efficaces, soutenant la capacité de l'entreprise à naviguer dans les défis actuels du marché.
Ces perspectives complètent le rapport sur les résultats, fournissant un contexte plus large sur la santé financière et la position sur le marché de Steel Dynamics. InvestingPro offre 12 perspectives supplémentaires pour STLD, fournissant aux investisseurs une analyse plus complète des perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.