Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a annoncé une augmentation séquentielle de 12,8% de son chiffre d'affaires à 23,5 milliards NT$ lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024. La performance de l'entreprise a été stimulée par une forte demande pour les technologies 3 nanomètres et 5 nanomètres dans les smartphones et les applications d'IA.
Points clés :
• Le chiffre d'affaires a augmenté de 12,8% en séquentiel pour atteindre 23,5 milliards NT$
• La marge brute a augmenté de 4,6 points de pourcentage pour atteindre 57,8%
• Les technologies avancées (7 nm et moins) ont représenté 69% du chiffre d'affaires des wafers
• Le calcul haute performance (HPC) a contribué à 51% du chiffre d'affaires total
• Le chiffre d'affaires du T4 2024 est attendu entre 26,1 milliards $ et 26,9 milliards $
Perspectives de l'entreprise
• Les dépenses d'investissement pour 2024 devraient dépasser 30 milliards $
• 70-80% des dépenses d'investissement sont consacrées aux technologies de processus avancées
• Les processeurs IA pour serveurs devraient tripler, représentant un pourcentage à deux chiffres du chiffre d'affaires total en 2024
• Objectif de TCAC du chiffre d'affaires à long terme de 15-20% de 2021 à 2026
• Une croissance saine est attendue au-delà de 2026, soutenue par une forte demande en IA
Points positifs
• Une forte demande liée à l'IA devrait persister pendant des années
• Des interactions étroites avec les clients hyperscalers indiquent une demande forte continue
• Les investissements dans l'IA génèrent des rendements significatifs, avec un gain de productivité de 1% se traduisant par environ 1 milliard $
• Expansion de la présence mondiale avec de nouvelles usines en Arizona, au Japon et en Allemagne
• La première usine en Arizona devrait commencer la production en volume début 2025
Points négatifs
• Dilution potentielle de la marge brute de 2-3% en 2025 due à l'expansion à l'étranger et à l'augmentation des coûts d'électricité
• Les usines à l'étranger pourraient initialement fonctionner avec une rentabilité plus faible
• Inquiétudes concernant les défis énergétiques de Taïwan alors que TSMC se prépare pour de nouvelles usines
Points saillants de la séance de questions-réponses
• TSMC collabore avec les clients IA pour évaluer la demande à long terme et la planification des capacités
• La croissance de la demande non-IA (secteurs PC et mobile) reste à un chiffre bas pour 2025
• L'emballage avancé devrait croître plus rapidement que la moyenne de l'entreprise au cours des cinq prochaines années
• La politique de dividendes est durable et en augmentation constante, équilibrant les rendements pour les actionnaires et les investissements
• Plans de capacité CoWoS : la demande dépasse significativement l'offre, des efforts pour doubler la capacité sont en cours
TSMC a annoncé de solides résultats pour le troisième trimestre et a fourni des perspectives optimistes pour le quatrième trimestre, portées par une forte demande dans les technologies liées à l'IA. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 12,8% en séquentiel pour atteindre 23,5 milliards NT$, avec une marge brute atteignant 57,8%. Les technologies avancées, en particulier les 3 nanomètres et 5 nanomètres, ont joué un rôle significatif dans cette croissance.
Pour l'avenir, TSMC prévoit un chiffre d'affaires au T4 2024 entre 26,1 milliards $ et 26,9 milliards $, reflétant une augmentation séquentielle de 13%. Le PDG de l'entreprise, C.C. Wei, a souligné la forte demande liée à l'IA, prévoyant que les processeurs IA pour serveurs tripleront et représenteront un pourcentage à deux chiffres du chiffre d'affaires total en 2024.
Les dépenses d'investissement de TSMC pour 2024 devraient dépasser 30 milliards $, dont 70-80% sont consacrés aux technologies de processus avancées. L'entreprise étend également sa présence mondiale avec de nouvelles usines en Arizona, au Japon et en Allemagne, visant à maintenir une qualité de fabrication élevée et une efficacité dans ces nouvelles installations.
Malgré les défis potentiels tels que la dilution de la marge brute due à l'expansion à l'étranger et à l'augmentation des coûts d'électricité, TSMC reste optimiste quant à ses perspectives de croissance. L'entreprise maintient un objectif de TCAC du chiffre d'affaires à long terme de 15-20% de 2021 à 2026 et s'attend à une croissance saine au-delà de cette période, soutenue par une forte demande en IA.
Lors de la séance de questions-réponses, les dirigeants de TSMC ont abordé les préoccupations concernant la planification des capacités, les défis énergétiques à Taïwan et les perspectives de croissance pour divers segments. Ils ont souligné une collaboration étroite avec les clients IA pour aligner la planification des capacités sur les besoins futurs et ont mis en évidence la croissance plus rapide attendue de l'emballage avancé par rapport aux nœuds matures.
Alors que TSMC continue de naviguer dans le paysage en évolution des semi-conducteurs, l'entreprise reste concentrée sur l'équilibre entre les rendements pour les actionnaires et les investissements continus dans les technologies avancées, tout en relevant les défis potentiels dans ses efforts d'expansion mondiale.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière de TSMC, mise en évidence lors de l'alerte résultats, est davantage soutenue par les indicateurs clés d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 842,26 milliards $, reflétant sa position dominante dans l'industrie des semi-conducteurs. La croissance du chiffre d'affaires de TSMC reste forte, avec une augmentation de 40,07% au cours du trimestre le plus récent, en ligne avec l'augmentation séquentielle de 12,8% du chiffre d'affaires rapportée.
Les indicateurs de rentabilité de l'entreprise sont tout aussi impressionnants. TSMC affiche une marge bénéficiaire brute de 53,36% pour les douze derniers mois, ce qui est cohérent avec la marge brute de 57,8% rapportée au dernier trimestre. La marge de résultat d'exploitation de 42,04% souligne l'efficacité opérationnelle de TSMC, en particulier dans les technologies avancées qui représentent maintenant 69% du chiffre d'affaires des wafers.
Les conseils InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la santé financière de TSMC :
1. TSMC a maintenu le versement de dividendes pendant 20 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 1,04%. Cela s'aligne sur la déclaration de l'entreprise concernant une politique de dividendes durable et en augmentation constante.
2. L'entreprise a démontré une forte croissance du chiffre d'affaires, avec une augmentation de 9,44% au cours des douze derniers mois. Cela soutient l'objectif de TCAC du chiffre d'affaires à long terme de TSMC de 15-20% de 2021 à 2026.
Ces perspectives d'InvestingPro complètent les informations de l'alerte résultats, fournissant une vue plus complète de la position financière et de la trajectoire de croissance de TSMC. Pour les investisseurs cherchant une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour TSMC, fournissant des informations précieuses pour une prise de décision éclairée dans ce marché dynamique des semi-conducteurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.