Au troisième trimestre 2024, X-FAB Silicon Wafers (ticker : X-FAB) a enregistré une baisse de 12% de son chiffre d'affaires en glissement annuel, à 206 millions $, ce qui correspond aux prévisions de l'entreprise. Malgré cette baisse, l'entreprise a connu une légère augmentation de 1% par rapport au trimestre précédent.
Le PDG Rudi De Winter a présenté les performances financières, soulignant la croissance du secteur automobile, en particulier en Chine, et les attentes de l'entreprise en matière de croissance à long terme, portée par la demande sur les marchés des semi-conducteurs automobiles et médicaux. Cependant, les secteurs industriel et médical ont connu des baisses, et le segment du carbure de silicium a enregistré une chute importante. L'entreprise reste optimiste quant à la croissance future malgré les incertitudes actuelles du marché.
Points clés à retenir
- Chiffre d'affaires au T3 de 206 millions $, dans la fourchette des prévisions mais en baisse de 12% en glissement annuel.
- Le secteur automobile a progressé, notamment en Chine, mais les secteurs industriel et médical ont reculé.
- Les commandes ont augmenté en glissement annuel avec un ratio book-to-bill de 1,05.
- Le carnet de commandes a diminué en raison de commandes à long terme non incluses dans le décompte.
- Le chiffre d'affaires du T4 devrait se situer entre 195 millions $ et 205 millions $, avec une marge EBITDA de 22% à 25%.
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour l'année complète ont été revues à la baisse, avec des projections de croissance optimistes à long terme.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance à long terme attendue de la demande de semi-conducteurs, en particulier pour les secteurs automobile et médical.
- Chiffre d'affaires du T4 2024 projeté entre 195 millions $ et 205 millions $.
- Prévisions de chiffre d'affaires annuel ajustées à 822 millions $ - 832 millions $.
- Marge EBITDA prévue pour l'année complète entre 23,4% et 24%.
Points baissiers
- Chiffre d'affaires en baisse de 12% en glissement annuel.
- Les secteurs industriel et médical ont connu des baisses significatives de 41% et 29% respectivement.
- Les ventes de carbure de silicium ont chuté de 60% en glissement annuel.
- L'activité microsystèmes a diminué de 11% en raison des faiblesses du marché.
Points haussiers
- Le segment automobile a progressé de 8% en glissement annuel, avec une augmentation de 55% en Chine.
- Les commandes ont augmenté de 4% en glissement annuel.
- Les revenus du prototypage ont augmenté de 12% d'un trimestre à l'autre.
Manques
- Un ralentissement de la production en Malaisie a impacté le chiffre d'affaires d'environ 15 millions $ à 20 millions $.
- Les ventes de carbure de silicium et l'activité microsystèmes ont connu des baisses significatives.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- De Winter a évoqué les contrôles des risques et les procédures strictes d'utilisation des produits chimiques dans les usines.
- Les négociations de prix pour 2025 indiquent une évolution modérée des prix et des concessions spécifiques.
- La forte demande pour les capacités de production en 180nm et 110nm justifie les investissements continus en CapEx.
- Les remboursements des paiements anticipés commenceront en 2024, avec des montants substantiels d'ici la fin de l'année prochaine.
- Les plans de CapEx pour 2025 incluent environ 150 millions $ au T1, diminuant à environ 50 millions $ par trimestre par la suite.
La performance du troisième trimestre de X-FAB reflète une industrie des semi-conducteurs confrontée à des vents contraires, mais la direction de l'entreprise reste positive quant à l'avenir. La croissance du secteur automobile en Chine et les investissements stratégiques de l'entreprise dans la technologie et les capacités, malgré les ralentissements généraux de l'industrie, positionnent X-FAB pour une reprise potentielle et un succès à long terme. La prochaine mise à jour des résultats le 6 février fournira de plus amples informations sur les résultats annuels de l'entreprise et ses perspectives.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières de X-FAB s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Malgré la baisse de 12% du chiffre d'affaires en glissement annuel au T3 2024, les finances de l'entreprise révèlent des aspects intéressants que les investisseurs devraient prendre en compte.
Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires de X-FAB pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 s'élevait à 892,8 millions $, avec une croissance du chiffre d'affaires de 10,6% sur la même période. Cette croissance, associée aux perspectives optimistes à long terme de l'entreprise pour les marchés des semi-conducteurs automobiles et médicaux, suggère un potentiel d'expansion future malgré les incertitudes actuelles du marché.
Un conseil InvestingPro indique que X-FAB se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Ceci est confirmé par le ratio P/E (ajusté) de l'entreprise de 5,96 et un ratio PEG de 0,41 pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024. Ces chiffres suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la valeur.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note que X-FAB opère avec un niveau d'endettement modéré. Cette position financière pourrait offrir à l'entreprise la flexibilité nécessaire pour naviguer dans les défis actuels du marché et investir dans des opportunités de croissance, comme les investissements en cours en CapEx mentionnés lors de l'alerte résultats.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus approfondie, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour X-FAB, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.