Avance Gas Holding Limited (AGAS) a annoncé une solide fin d'année 2023 avec des bénéfices du quatrième trimestre qui ont dépassé ses propres projections. La société a déclaré un taux d'affrètement à temps équivalent à 76 200 $ par jour, ce qui a conduit à un bénéfice trimestriel de 61,5 millions de dollars, marquant le deuxième meilleur résultat de son histoire. Le bénéfice annuel s'élève à 164 millions de dollars. Avance Gas a également annoncé son intention d'augmenter son dividende à 0,65 $ par action et de demander l'approbation de l'assemblée générale annuelle pour distribuer l'excédent de trésorerie aux actionnaires. Avec 70 % de ses voyages du premier trimestre déjà réservés à un taux moyen de 70 000 $ par jour, la société est optimiste quant aux tendances actuelles du marché, malgré les revers antérieurs dus à la réduction de la production de pétrole.
Principaux enseignements
- Avance Gas a dépassé ses prévisions de résultats avec un bénéfice trimestriel de 61,5 millions de dollars.
- La société a réalisé un bénéfice annuel de 164 millions de dollars.
- Deux navires, Iris Glory et Venus Glory, ont été vendus, générant d'importants bénéfices.
- Avance Gas a déjà obtenu 70 % des réservations du premier trimestre à des taux favorables.
- Proposition d'augmentation du dividende à 0,65 $ par action, en attente de l'approbation de l'AGA.
- Le renouvellement de la flotte est en cours avec la vente de navires plus anciens et l'acquisition de nouveaux transporteurs de taille moyenne pour le commerce de l'ammoniac.
- Une forte position de trésorerie est prévue après la vente des navires et les manœuvres financières.
Perspectives de l'entreprise
- Un bénéfice d'environ 72 millions de dollars est attendu de la vente de quatre navires.
- Le solde de trésorerie pro forma devrait s'élever à 362 millions de dollars.
- Aucune échéance avant 2028 et une dette portant intérêt couverte à environ 3 % jusqu'en 2024.
- Les coûts de la flotte devraient diminuer dans les années à venir grâce à la mise au rebut potentielle des navires les plus anciens.
- Les États-Unis restent le principal moteur de la croissance des volumes maritimes.
Faits marquants baissiers
- L'effondrement du marché est dû à une vague de froid aux États-Unis qui a affecté la production de pétrole.
- L'acheminement via le Panama est confronté à des problèmes potentiels de congestion en raison du faible niveau des eaux.
Faits saillants positifs
- Les taux ont rebondi et sont orientés à la hausse après l'effondrement initial.
- Le marché des VLGC s'est bien comporté avec des taux "fantastiques".
- Une forte croissance du marché du GPL a été observée, et l'on s'attend à ce que les conditions restent favorables.
Manquements
- La société n'a pas fourni d'informations spécifiques sur les échecs ou les sous-performances lors de l'alerte résultats.
Points forts des questions-réponses
- Discussion sur l'impact du routage de Panama et la congestion potentielle.
- Commentaire sur la taille du carnet de commandes du VLGC et la croissance robuste du marché du GPL.
- Discussion sur le potentiel de marché de l'éthane et ses effets sur le propane.
- Spéculation sur les volumes du Moyen-Orient pour 2024 en fonction des décisions de l'OPEP et de facteurs politiques tels que l'élection américaine.
- La position haussière de la société sur le marché par rapport aux courbes FFA pour 2025.
L'appel à résultats d'Avance Gas Holding Limited a mis en évidence une période de manœuvres stratégiques et de solidité financière. La vente de navires plus anciens et l'acquisition de nouveaux navires pour le commerce de l'ammoniac font partie de l'initiative de renouvellement de la flotte de la société. Sur le plan financier, Avance Gas est en mesure de disposer d'un solde de trésorerie substantiel, renforcé par les ventes de navires et les activités de refinancement. La dynamique du marché des VLGC reste complexe, avec des facteurs géopolitiques et environnementaux qui influencent les décisions d'acheminement et la congestion potentielle. Malgré ces défis, la compagnie reste optimiste quant aux perspectives du marché, s'attendant à une amélioration des taux et à une diminution des coûts de la flotte au fil du temps. Le prochain rapport trimestriel est attendu en mai, et fournira des informations supplémentaires sur les performances de la compagnie et les conditions du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.