BNY Mellon (NYSE: BK) a réalisé une solide performance au premier trimestre 2024, avec une augmentation de 3 % d'une année sur l'autre (YoY) du revenu total à 4,5 milliards de dollars et une augmentation de 11 % du bénéfice par action (BPA) à 1,25 $. La société a enregistré une croissance dans différents segments, notamment les commissions de services d'investissement et une augmentation notable de 8 % des commissions de service.
Malgré une baisse des revenus nets d'intérêts due à des changements dans la composition des dépôts et à des taux d'intérêt plus élevés, BNY Mellon a obtenu un effet de levier opérationnel positif, les dépenses n'ayant augmenté que de 2 % par rapport à l'année précédente. La société a également annoncé un nouveau programme de rachat d'actions de 6 milliards de dollars et prévoit de reverser 100 % ou plus de ses bénéfices de 2024 aux actionnaires.
Principaux enseignements
- Le revenu total de BNY Mellon a augmenté à 4,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 3% en glissement annuel.
- Le BPA a augmenté de 11 % en glissement annuel pour atteindre 1,25 $, avec une marge avant impôts et une expansion du ROTCE.
- La firme investit dans la numérisation et l'IA pour améliorer l'efficacité et la gestion des risques.
- Un nouveau programme de rachat d'actions de 6 milliards de dollars a été autorisé.
- Les revenus nets d'intérêts ont diminué de 8% en glissement annuel, principalement en raison des changements dans la composition des dépôts.
- La société s'attend à ce que les revenus nets d'intérêts soient en baisse de 10% en glissement annuel pour l'ensemble de l'année 2024.
- Les dépenses devraient être stables en glissement annuel pour 2024, à l'exclusion des éléments notables.
Perspectives de l'entreprise
- BNY Mellon prévoit une baisse de 10 % en glissement annuel des revenus nets d'intérêts pour 2024.
- La société prévoit de maintenir les dépenses stables en glissement annuel, à l'exclusion des éléments notables.
- L'investissement continu dans l'IA et la numérisation devrait avoir un impact positif sur les dépenses en 2026 et au-delà.
Faits saillants baissiers
- Les revenus nets d'intérêts sont confrontés à des vents contraires en raison des changements dans la composition des dépôts et des hausses de taux d'intérêt.
- La provision pour pertes sur créances s'est élevée à 27 millions de dollars, principalement en raison de l'exposition à l'immobilier commercial.
Faits saillants positifs
- Les frais de services d'investissement ont stimulé la croissance des revenus, avec une augmentation de 8 % des frais de gestion en glissement annuel.
- La société est confiante dans la croissance de ses activités d'apurement et de gestion des garanties.
- Les dirigeants ont exprimé leur optimisme quant à la croissance des nouveaux actifs nets et à la solidité des revenus d'intérêts nets.
Manquements
- L'adoption de nouvelles directives comptables a eu un impact neutre, ne profitant ni n'entravant le revenu net et le BPA.
- Malgré une forte croissance dans certains domaines, le revenu net d'intérêts a baissé à la fois en glissement annuel et en glissement trimestriel.
Faits marquants des questions-réponses
- BNY Mellon prévoit d'achever l'intégration de Pershing d'ici le troisième trimestre de l'année en cours.
- La société se concentre sur l'alignement des activités et la création de solutions pour les clients grâce à un nouveau modèle de couverture commerciale.
- Les dirigeants ont discuté du potentiel des ventes de plateformes et des opportunités d'externalisation dans le paysage post-marché en évolution.
Les résultats du premier trimestre de BNY Mellon reflètent une solide performance financière avec un engagement en faveur des investissements stratégiques et du rendement pour les actionnaires. L'accent mis par la société sur l'intégration de solutions pour les clients et l'investissement dans la technologie telle que l'IA indique une approche avant-gardiste des opérations commerciales.
Bien qu'il existe des défis tels que la diminution du revenu net d'intérêt et des provisions pour pertes de crédit, BNY Mellon reste confiante dans sa stratégie de croissance et dans les avantages à long terme de ses initiatives en matière d'efficacité. La communication claire de l'entreprise sur ses perspectives et les faits saillants opérationnels lors de l'alerte résultats offre une vision transparente aux investisseurs et aux parties prenantes.
Perspectives InvestingPro
BNY Mellon (NYSE: BK) a fait preuve de résilience et d'acuité stratégique dans sa performance du 1er trimestre 2024, reflétant certaines des tendances positives reflétées dans les dernières données InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 40,62 milliards de dollars, la société est un acteur important de l'industrie financière.
Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est de 10,73, ce qui indique une valeur potentielle pour les investisseurs par rapport à la croissance des bénéfices à court terme de la société. Ceci est également soutenu par un ratio PEG de 0,41 pour la même période, ce qui suggère que la croissance des bénéfices de BNY Mellon pourrait ne pas être entièrement reflétée dans le prix actuel de l'action.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'engagement de la société en faveur des rendements pour les actionnaires, comme en témoignent une série d'augmentations de dividendes sur 13 ans et une initiative notable de rachat d'actions. La stratégie de rachat agressive de la direction, associée à une politique de dividende cohérente qui a été maintenue pendant 54 ans, démontre l'importance accordée à la création de valeur pour les investisseurs. En outre, la faible volatilité du cours de l'action apporte un élément de stabilité dans un marché qui peut souvent être imprévisible.
Les investisseurs devraient également noter que 6 analystes ont récemment revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Ce changement de consensus peut être le signe d'une solidité commerciale et d'une efficacité opérationnelle sous-jacentes qui pourraient se traduire par des performances financières futures. La rentabilité de BNY Mellon au cours des douze derniers mois et la prévision d'une rentabilité continue cette année par les analystes ajoutent aux perspectives optimistes de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.