CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) a annoncé ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'année 2023, révélant un trimestre record et une solide performance annuelle. Le PDG Charles Nifong a souligné le succès opérationnel de l'entreprise, notamment l'augmentation de la marge sur les carburants en gros et la croissance significative de la marge brute du segment de détail.
Malgré une baisse du volume des carburants en gros, le secteur de la vente au détail a enregistré une hausse de 11 % de la marge brute sur les carburants et de 18 % de la marge brute sur les marchandises. Le quatrième trimestre a été le meilleur de l'histoire de la société avec un bénéfice net de 16,7 millions de dollars, et l'année s'est achevée sur un bilan solide et une concentration sur l'optimisation du portefeuille.
Principaux enseignements
- Le bénéfice brut du secteur de la vente en gros a augmenté de 1 % pour atteindre 33 millions de dollars, grâce à l'augmentation des marges sur les carburants.
- Le bénéfice brut du secteur de la vente au détail a atteint 69 millions de dollars, les bénéfices sur le carburant et les marchandises ayant augmenté de 11 % et de 18 %, respectivement.
- La marge sur le carburant au détail a augmenté de 8 % pour atteindre 0,415 $ le gallon.
- Les ventes au détail de l'année (à l'exclusion des cigarettes) ont augmenté de 8 % sur la base des magasins comparables.
- La société a cédé 10 propriétés, ce qui lui a rapporté 9,2 millions de dollars, et prévoit d'autres cessions.
- La résiliation des baux avec Applegreen a conduit à la conversion de 59 sites de vente au détail en sites exploités par la société.
- Bénéfice net record de 16,7 millions de dollars au quatrième trimestre et augmentation de 8 % de l'EBITDA ajusté à 47,6 millions de dollars.
- Pour l'ensemble de l'année, le bénéfice net s'élève à 42,6 millions de dollars et le flux de trésorerie distribuable à 116,7 millions de dollars.
- Le ratio de couverture des distributions s'est établi à 1,46 fois.
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 20 millions de dollars, principalement en raison de l'expansion du segment de la vente au détail.
- 12,9 millions de dollars ont été consacrés aux dépenses d'investissement du quatrième trimestre, principalement pour la croissance.
- Le solde de la facilité de crédit s'élevait à 756 millions de dollars avec un ratio d'endettement de 4,2x.
Perspectives de la société
- CrossAmerica vise à maintenir un ratio d'endettement autour de 4 x.
- La société se concentre sur la génération de flux de trésorerie réguliers et le maintien d'un bilan solide.
- La stratégie comprend l'optimisation du portefeuille et la conversion d'un plus grand nombre de sites en sites de vente au détail ou de commission exploités par la société.
Faits marquants baissiers
- Le volume de carburant en gros a diminué de 4 %.
- Le revenu net annuel a diminué, principalement en raison d'une baisse de la marge brute sur les carburants.
Faits saillants positifs
- Résultats records au quatrième trimestre.
- Forte performance des ventes et de la rentabilité du segment de la vente au détail.
- Cession réussie de propriétés et conversions stratégiques de sites de vente au détail.
Ratés
- Les dépenses d'exploitation dans le secteur de la vente au détail ont augmenté, principalement en raison de la hausse des coûts de la main-d'œuvre et du personnel.
Points forts des questions-réponses
- La société a discuté de l'impact de la conversion des sites des concessionnaires locataires sur les dépenses d'exploitation.
- La direction a abordé la stratégie derrière les cessions de propriétés et les conversions de sites.
- L'efficacité des swaps de taux d'intérêt sur la facilité de crédit a également été un sujet de discussion.
CrossAmerica Partners LP a conclu l'année 2023 avec des réalisations notables, notamment le meilleur quatrième trimestre de son histoire et une forte concentration sur l'optimisation stratégique du portefeuille. L'accent mis par la société sur le maintien d'un bilan robuste et la génération de flux de trésorerie fiables la positionne pour continuer à créer de la valeur pour ses porteurs de parts à l'avenir.
Perspectives InvestingPro
Les récents résultats financiers de CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) témoignent des initiatives stratégiques et de la résilience opérationnelle de la société. A la lumière de ces développements, certains indicateurs d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de la société et sa position sur le marché.
Les données d'InvestingPro montrent que CrossAmerica a une capitalisation boursière de 820,44 millions de dollars, avec un ratio P/E (ajusté) pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 s'élevant à 22,22. Le ratio Price / Book de la société au cours de la même période est particulièrement élevé à 37,11, ce qui pourrait indiquer l'optimisme du marché concernant la valeur des actifs de la société ou les perspectives de croissance future.
Le chiffre d'affaires des douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, s'élevait à 4207,37 millions de dollars, mais il convient de noter que la croissance du chiffre d'affaires a diminué de 9,38 % au cours de cette période. Cela pourrait refléter les défis mentionnés dans l'article, tels que la diminution du volume de carburant en gros.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que CrossAmerica verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement actuel de 9,79%, ce qui est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu. En outre, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 12 années consécutives, soulignant son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, même au milieu des fluctuations du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.