Eurobank Holdings (Eurobank) a annoncé un solide début d'année lors de son appel à résultats du premier trimestre 2024, avec un bénéfice net ajusté atteignant 383 millions d'euros et un rendement de la valeur comptable tangible de 20%. La banque, active en Grèce, en Bulgarie et à Chypre, a également annoncé un bénéfice d'exploitation de base record de 407 millions d'euros. La qualité des actifs s'est améliorée, le ratio d'exposition non performante (NPE) tombant à 3 % et la couverture atteignant un nouveau record de 93 %. Les ratios de capital de la société restent solides, avec le ratio CET1 entièrement chargé à 17,2 % et le ratio de capital total à 20,2 %. Eurobank prévoit d'atteindre son plan 2024, qui vise un rendement d'au moins 15 % de la valeur comptable tangible. Les initiatives stratégiques de la banque, y compris l'acquisition de Hellenic Bank, progressent bien. Une demande de distribution de dividendes a été soumise, proposant un ratio de distribution de 30 %, en attendant l'autorisation des autorités de surveillance en juin et l'approbation de l'assemblée générale annuelle à la fin du mois de juillet.
Principaux points à retenir
- Le bénéfice net ajusté d'Eurobank pour le 1er trimestre 2024 a atteint 383 millions d'euros, avec un rendement de 20% sur la valeur comptable tangible.
- Le bénéfice d'exploitation de base a atteint un nouveau record de 407 millions d'euros.
- Le ratio NPE est tombé à 3%, et le ratio de couverture a atteint un nouveau record de 93%.
- Les ratios de capital sont solides, avec un CET1 entièrement chargé à 17,2 % et un ratio de capital total à 20,2 %.
- La banque est sur la bonne voie en ce qui concerne ses initiatives stratégiques, y compris l'acquisition de la Hellenic Bank.
- Une distribution de dividendes avec un ratio de distribution de 30 % est proposée, sous réserve d'approbation.
Perspectives de l'entreprise
- Eurobank prévoit de réaliser son plan 2024, qui vise un rendement de la valeur comptable corporelle d'au moins 15 %.
- Les initiatives stratégiques de la banque sont en bonne voie, y compris l'acquisition de Hellenic Bank.
- La demande de distribution de dividendes a été soumise pour un ratio de distribution de 30 %, l'autorisation des autorités de surveillance étant attendue en juin et l'approbation de l'AGA fin juillet.
Faits marquants baissiers
- Bien qu'elle ait dépassé les attentes au premier trimestre, Eurobank ne révise pas ses prévisions pour le moment.
- La formation de NPE est légèrement plus élevée par rapport aux trimestres précédents mais reste dans les limites prévues.
- Les frais de personnel en Grèce ont connu une croissance moyenne à deux chiffres en raison de l'augmentation des charges à payer pour la rémunération variable.
Faits marquants à la hausse
- La performance d'Eurobank au premier trimestre a été meilleure que prévu, avec un bénéfice d'exploitation élevé et une amélioration de la qualité des actifs.
- La banque a soumis une demande de distribution de dividendes, ce qui témoigne de sa confiance dans sa solidité financière.
- Le récent accord entre Hellenic Bank et CNP Cyprus devrait renforcer les activités de bancassurance d'Eurobank.
Les manques
- Aucun chiffre spécifique n'a été fourni pour la croissance des prêts, bien que la banque s'attende à atteindre ses objectifs annuels.
- Un coût exceptionnel de 100 millions d'euros a été signalé en rapport avec le plan de sortie volontaire.
Questions et réponses
- Eurobank possède des actifs constitués d'immeubles de bureaux à Athènes d'une valeur comptable de 441 millions d'euros.
- La banque prévoit d'optimiser l'utilisation de son capital de base sans émettre d'actions dans un avenir proche.
- Les ratios de distribution des dividendes devraient augmenter chaque année pour atteindre 50 % d'ici 2026, en incluant potentiellement des dividendes en espèces et des rachats d'actions.
- L'accord d'Eurobank avec CNP Cyprus est considéré comme une évolution positive pour la position de Hellenic Bank sur le marché et pour la stratégie de bancassurance d'Eurobank.
La performance d'Eurobank au premier trimestre a donné un ton positif pour l'année 2024, la banque faisant preuve de résilience financière et de prévoyance stratégique. Les investisseurs et les observateurs du marché suivront de près les progrès de la banque vers ses objectifs et la réalisation de ses plans de distribution de dividendes.
Perspectives InvestingPro
Le bon départ d'Eurobank en 2024 se reflète dans ses indicateurs financiers et sa performance boursière. Les données d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière de 8,39 milliards de dollars, ce qui suggère une présence significative dans le secteur bancaire. Le ratio cours/bénéfice de la banque se situe à un niveau attrayant de 6,02, qui devient encore plus convaincant lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, tombant à 5,25. Eurobank se négocie donc à un faible multiple de bénéfices, un conseil d'InvestingPro qui souligne la sous-évaluation potentielle des actions de la banque. En outre, le cours de l'action de la banque est proche de son plus haut de 52 semaines, se négociant à 99,11% de cette valeur maximale, reflétant une forte performance de 17,83% au cours du dernier mois.
Les investisseurs à la recherche d'indicateurs de croissance noteront la croissance des revenus de la banque de 26,3% au T1 2024, une augmentation trimestrielle significative qui s'aligne avec le rapport positif sur les bénéfices d'Eurobank. Alors que les marges bénéficiaires brutes de la banque ont été identifiées comme un point de faiblesse, la santé financière globale d'Eurobank semble solide, avec un rendement solide des actifs de 1,47% pour les douze derniers mois au T1 2024.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.