Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), une organisation mondiale de gestion d'investissements connue sous le nom de Franklin Templeton, a publié ses résultats trimestriels pour la période se terminant le 31 décembre 2023. Les actifs sous gestion (AUM) de la société ont augmenté de 6% à 1,46T, principalement en raison de l'appréciation du marché, tandis que les AUM moyens ont connu une baisse de 2% à 1,39T par rapport au trimestre précédent. Malgré une baisse trimestrielle de 18,5 % du résultat d'exploitation ajusté à 417 millions de dollars, la société a souligné les flux nets positifs dans les secteurs des produits alternatifs, des multi-actifs, des actions, des ETF et des comptes gérés séparément (SMA), ainsi que le lancement réussi d'un ETF bitcoin. L'alerte résultats a également détaillé la finalisation de l'acquisition de Putnam Investments, qui a ajouté 148 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Principaux enseignements
- Les actifs sous gestion ont augmenté de 6 % pour atteindre 1,46 milliard de dollars grâce à l'appréciation du marché.
- Des sorties nettes de 5 milliards de dollars dans les investissements à long terme.
- Flux nets positifs dans les alternatives, les multi-actifs, les actions, les ETF et les SMA.
- Finalisation de l'acquisition de Putnam Investments, ajoutant 148 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
- Le résultat d'exploitation ajusté a baissé de 18,5 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 417 millions de dollars.
- Lancement d'un ETF bitcoin, le premier du secteur.
Perspectives de l'entreprise
- Les frais de gestion devraient se situer autour de 39,7 points de base pour le deuxième trimestre.
- La contribution de Putnam au bénéfice d'exploitation devrait se situer entre 150 M$ et 170 M$ d'ici la fin de l'exercice.
- La croissance des revenus des actifs alternatifs devrait se situer dans le milieu de la fourchette à un chiffre.
- Collecte de fonds prévue entre 10 et 15 milliards de dollars sur les marchés privés.
- Plans d'expansion pour le canal de la richesse et co-création de produits avec les partenaires de distribution.
- Les priorités de déploiement du capital comprennent le maintien du dividende, les investissements de croissance organique et les obligations de service de la dette.
Faits marquants baissiers
- Baisse du résultat d'exploitation ajusté par rapport au trimestre précédent.
- Décaissements nets dans les investissements à long terme.
- Difficultés de performance dans les stratégies de base à revenu fixe.
Faits saillants positifs
- Forte performance des stratégies des gestionnaires d'investissement spécialisés.
- Flux nets positifs dans diverses catégories d'investissement, y compris les ETF et les SMA.
- Reconnaissance comme l'un des meilleurs endroits où travailler dans le domaine de la gestion financière.
- Engagement positif avec les clients du marché monétaire institutionnel et de détail.
Ratés
- Les actifs sous gestion moyens ont baissé de 2 % par rapport au trimestre précédent.
- Certaines catégories de produits à revenu fixe ont été masquées par les difficultés de performance des stratégies de base.
Points forts des questions-réponses
- Discussion sur les frais élevés du capital-investissement et sur le succès du fonds Lexington dans le canal de la gestion de fortune.
- L'accent est mis sur le maintien des dividendes et des investissements dans la croissance organique, avec des plans de rachat d'actions.
- Attentes de 25 milliards de dollars d'entrées de fonds de la Great-West, principalement des fonds de qualité.
- Potentiel de fortes entrées dans les produits à revenu fixe Core et Core Plus, avec une rotation des liquidités attendue lors des baisses de taux.
- Projet de partenariat avec un fournisseur unique pour la mise en œuvre d'une plateforme technologique d'investissement sur trois ans.
L'alerte résultats de Franklin Templeton a fait état d'une performance financière mitigée, avec une croissance stratégique des ETF et des SMA. L'accent mis par la société sur la gestion active et l'optimisation fiscale au sein de sa plateforme d'ETF reflète une approche tournée vers l'avenir dans un contexte d'appréciation du marché et de performance difficile de la stratégie de base. Malgré une baisse de la moyenne des actifs sous gestion et du résultat d'exploitation, l'acquisition de Putnam Investments par Franklin Templeton et les flux nets positifs dans divers véhicules d'investissement témoignent d'un engagement en faveur de l'expansion et de l'innovation dans le secteur de la gestion d'actifs.
Perspectives InvestingPro
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) occupe une position inébranlable dans le secteur de la gestion d'actifs, comme en témoignent ses derniers indicateurs financiers et les commentaires des analystes. Selon les données d'InvestingPro, la société a une capitalisation boursière de 13,63 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur. Le ratio cours/bénéfice s'établit à un niveau attrayant de 14,52, avec un ratio cours/bénéfice ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, qui s'établit à un niveau encore plus attrayant de 12,74. Cet indicateur de valorisation, combiné à un ratio cours/valeur comptable de 1,14, suggère que l'action Franklin Templeton pourrait être sous-évaluée, ce qui représente une opportunité potentielle pour les investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Franklin Templeton a révisé ses bénéfices à la hausse, comme l'indiquent six analystes pour la période à venir. Cet optimisme est renforcé par le fait que la société a non seulement maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 44 années consécutives, mais qu'elle a également enregistré une forte performance au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 23,5 %. Cela démontre la résilience de l'entreprise et son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, même dans des conditions de marché fluctuantes.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.