Transocean (NYSE: RIG), l'un des principaux fournisseurs de services de forage offshore à façon, a annoncé un début solide pour 2024 avec un EBITDA ajusté de 199 millions de dollars et des revenus de forage à façon ajustés de 767 millions de dollars au 1er trimestre. La société a souligné une extension de contrat importante pour le Deepwater Asgard et des projets à venir qui devraient stimuler la demande. Malgré les défis opérationnels, Transocean reste confiant dans sa position sur le marché et anticipe un resserrement durable du marché du forage offshore, ce qui devrait bénéficier à ses perspectives de contrats à long terme et à sa performance financière.
Principaux enseignements
- L'EBITDA ajusté s'élève à 199 millions de dollars, avec une marge de 26 %.
- Le chiffre d'affaires ajusté des contrats de forage s'est élevé à 767 millions de dollars.
- Deepwater Asgard a bénéficié d'une prolongation de contrat de 365 jours, d'une valeur d'environ 195 millions de dollars.
- La société s'attend à ce que les contrats à long terme soient attribués à des taux journaliers croissants en raison de l'étroitesse du marché.
- En 2025, les dépenses d'investissement en eaux profondes devraient être les plus élevées depuis 12 ans.
- Parmi les projets notables, citons Atlantis 4 et 20K Kaskida de BP, Bonga North de Shell, Kaminho de TotalEnergies et Whiptail d'ExxonMobil.
- La performance opérationnelle a été confrontée à des retards et à des temps d'arrêt, ce qui a eu un impact sur l'efficacité des revenus.
- Les initiatives d'automatisation progressent, des étapes importantes ayant été franchies pour les systèmes Intelli-Wealth et Robotic Riser.
- Les transactions de refinancement ont totalisé 1,8 milliard de dollars, avec des perspectives financières améliorées pour le deuxième trimestre et l'ensemble de l'année 2024.
- Les liquidités prévues à la fin de 2024 s'élèvent à environ 1,4 milliard de dollars.
- La société recherche activement des opportunités pour remettre en service les appareils de forage inutilisés, le Discoverer Inspiration et le DD3.
Perspectives de l'entreprise
- Transocean prévoit que l'ensemble de sa flotte active sera vendue pendant deux à trois ans.
- L'étroitesse du marché devrait conduire à des contrats à plus long terme et à des taux journaliers plus élevés.
- Deepwater Atlas est en train de passer à un contrat à taux journalier plus élevé après le développement actuel de Shenandoah.
- Il y a un fort intérêt pour les appareils de forage à haute spécification, en particulier dans le Golfe du Mexique et en Afrique de l'Ouest.
Faits marquants baissiers
- Retards dans le démarrage des appareils de forage en Australie et au Brésil, et problèmes de démarrage opérationnel.
- Des conditions météorologiques défavorables ont affecté les opérations en Norvège.
- Temps d'arrêt sur le Deepwater Titan en raison de problèmes de BOP.
Faits marquants positifs
- Tendances positives du marché avec une forte demande d'appareils de forage à haute spécification.
- Augmentation significative des dépenses liées aux activités en eaux profondes en Afrique de l'Ouest.
- La préférence pour les navires de forage par rapport aux semi-submersibles stimule la demande pour la flotte de Transocean.
Ratés
- Les dépenses d'exploitation et de maintenance ajustées pour l'ensemble de l'année devraient se situer entre 2,2 et 2,3 milliards de dollars.
- Les frais généraux et administratifs devraient s'élever à environ 210 millions de dollars.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Jeremy Thigpen a abordé les problèmes de fiabilité du BOP de la plate-forme Titan, déclarant qu'ils seront résolus.
- M. Thigpen a également évoqué les préférences des clients, les navires de forage étant désormais préférés aux semi-submersibles en raison de leur polyvalence.
- L'étroitesse du marché conduit à une meilleure programmation des appareils de forage, minimisant ainsi les temps d'arrêt entre les contrats.
Le premier trimestre 2024 de Transocean donne un ton positif pour l'année, équilibrant les défis opérationnels avec des contrats stratégiques et des avancées technologiques. L'accent mis par l'entreprise sur l'automatisation et la demande du marché pour des appareils de forage de haute spécification la positionne bien dans un marché qui se resserre. Avec un carnet de commandes croissant et l'anticipation d'une flotte active épuisée, Transocean se positionne pour capitaliser sur l'augmentation attendue des activités d'exploration et de production en eaux profondes.
Perspectives InvestingPro
Les performances de Transocean au premier trimestre 2024 ont été mitigées, avec d'une part des revenus et un EBITDA solides, mais d'autre part des défis opérationnels et des inquiétudes sur le marché. Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché, examinons quelques indicateurs clés et perspectives InvestingPro.
Les données d'InvestingPro montrent que Transocean a une capitalisation boursière d'environ 4,77 milliards de dollars. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société est de -10,65, ce qui reflète son manque actuel de rentabilité. Le ratio C/B négatif s'aligne sur le conseil d'InvestingPro selon lequel les analystes ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année. En outre, le ratio cours/valeur comptable (P/B) de la société est de 0,45, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport aux actifs de la société, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la valeur.
En outre, la croissance des revenus de Transocean a été positive, avec une augmentation de 11,68% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cette croissance est cohérente avec les revenus ajustés des contrats de forage de la société, qui s'élèvent à 767 millions de dollars au 1er trimestre. Malgré cela, l'action a été fortement touchée, avec un rendement total de -12,12 % sur une semaine et de -16,88 % sur un mois, selon InvestingPro Data. Ces chiffres soulignent le conseil d'InvestingPro selon lequel l'action s'est mal comportée au cours de la période récente, ce qui pourrait être une source d'inquiétude pour les investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.