Les analystes de DBS Group ont indiqué aux investisseurs dans une note lundi que le commerce électronique d'Amazon (NASDAQ:AMZN) est prêt pour une croissance des parts de marché et une expansion des marges.
Les analystes, qui ont une note d'achat et un objectif de prix de 150 $ sur le titre, ont déclaré : "Le segment de la vente au détail d'AMZN (Amérique du Nord et international) devrait devenir un moteur clé de la croissance."
Tout en notant que le segment de la vente au détail du géant de la technologie tente toujours de trouver un moyen de revenir à ses racines de rentabilité après les défis découlant de multiples facteurs macroéconomiques au cours des deux dernières années, ils ont noté que l'industrie du commerce électronique aux États-Unis devrait croître à un TCAC de 12,4 % au cours de l'exercice 23F-25F, et qu'AMZN est "toujours le principal acteur du commerce électronique, représentant 39 % du commerce électronique aux États-Unis."
"Le consensus s'attend à un taux de croissance annuel moyen de 10 % pour le segment de la vente au détail d'AMZN entre l'exercice 23 et l'exercice 25, grâce à la croissance de ses magasins en ligne et de son service de vente aux tiers. Alors que les marges d'EBITDA de détail devraient s'améliorer de 8% en 2023 à 12% en 2025, conduisant à un CAGR de l'EBITDA de 26%", ont écrit les analystes.
"L'accent sera mis sur la rentabilité à mesure que le segment de la vente au détail achèvera son cycle de construction. La flexibilité d'AMZN dans la gestion des stocks 1P vs 3P et son offre Prime constituent des avantages majeurs dans son activité de vente au détail."
DBS s'attend à ce que le résultat d'exploitation du segment de la vente au détail d'AMZN soit un moteur clé du cours de l'action de la société à partir de 2023, détrônant le résultat d'exploitation d'AWS.