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Analyse du cours de l’action PayPal : PYPL a formé un modèle risqué

Publié le 10/05/2024 07:48
Mis à jour le 10/05/2024 08:30
Analyse du cours de l’action PayPal : PYPL a formé un modèle risqué
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Regarder le cours de l’action PayPal (NASDAQ : NASDAQ:PYPL) imploser a été douloureux à voir. Une action qui se négociait à 310,40 $ en 2021 s’est effondrée d’environ 80 % pour atteindre 64,45 $ actuellement. Un investissement de 10 000 $ dans PayPal, à son apogée, vaudrait désormais environ 2 080 $.

La croissance est au point mort

PayPal est l’une des sociétés de technologie financière les plus populaires aux États-Unis. En plus de sa marque éponyme, la société possède également d’autres sociétés comme Braintree, Honey, Venmo, Xoom et d’autres sociétés plus petites.

Après avoir connu une forte croissance avant et pendant la pandémie de Covid-19, sa performance marque le pas. Certaines de ses mesures, comme le nombre d’utilisateurs actifs, ont continué de se détériorer en raison de la forte concurrence. Ses utilisateurs actifs ont chuté de 1% à 417 millions au dernier trimestre.

Les récents résultats financiers ont montré que PayPal ne connaît plus de croissance comme avant. La croissance des revenus s’est élevée à 9 %, à 7,7 milliards de dollars. Un taux de croissance annualisé de 9 % n’est pas mauvais étant donné que le taux de croissance mixte du S&P 500 s’élève à environ 5 %.

Cependant, pour une entreprise de technologie financière comme PayPal, un tel taux de croissance n’est pas si encourageant puisque d’autres entreprises du secteur s’en sortent bien mieux. Visa (NYSE:V) et Mastercard (NYSE:MA), sociétés présentes depuis des décennies, ont connu une croissance de 10 % au premier trimestre.

Block, la société mère de Square (NYSE:SQ) et Weebly, a connu une croissance de 32 % tandis qu’Affirm, leader du secteur Buy Now Pay Later, a connu une croissance de 51 %. Cette performance signifie que l’activité de PayPal est en difficulté alors que la direction tente de mettre en œuvre un redressement.

Les résultats ont révélé que son bénéfice d’exploitation a augmenté de 17% à 1,2 milliard de dollars tandis que son flux de trésorerie opérationnel s’élevait à 1,9 milliard de dollars. PayPal dispose de plus de 17,7 milliards de dollars en espèces et équivalents pour une dette totale de 11 milliards de dollars. Il a également restitué 5,1 milliards de dollars aux investisseurs au cours des douze derniers mois.

Le défi pour PayPal est que sa stratégie de redressement n’est pas aussi rapide que prévu par les analystes. Il lui manque également un catalyseur clair qui l’aiderait à dynamiser ses performances, car la concurrence sur ses principaux marchés s’intensifie.

La seule chose encourageante à propos de PayPal est que sa valorisation a fortement baissé au cours des dernières années. Son multiple PE à terme est de 17, en baisse par rapport à la moyenne sur cinq ans de 50. Cette baisse est due au fait que l’entreprise ne connaît plus de croissance comme par le passé. En outre, il convient de noter que le S&P 500 a un multiple PE à terme de 19,9 et connaît une croissance de 5 %.

Prévisions du cours de l’action PayPal

Graphique PYPL de TradingView

Le graphique journalier révèle que le cours de l’action PYPL est sous pression depuis longtemps. Dans ce graphique, nous constatons qu’il a continué de rebondir au niveau de la moyenne mobile sur 200 jours. L’indice directionnel moyen (ADX) a pointé vers le bas, signalant qu’il n’a pas de tendance bien définie.

Plus important encore, le titre a formé une configuration en coin ascendant qui est représentée en vert. Dans l’analyse de l’action des prix, les coins font partie des meilleurs modèles d’inversion du marché. Par conséquent, les perspectives pour le titre sont extrêmement baissières, ce qui pourrait le faire chuter à 56 $, son plus bas niveau du 8 février.

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