Rockwell Automation (NYSE: ROK) a publié ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2024, révélant une croissance séquentielle à deux chiffres des commandes sur l'ensemble des segments et des régions. La société a enregistré une augmentation de 3,6 % de son chiffre d'affaires total en glissement annuel, avec une croissance organique de 1 %. Malgré cela, les ventes organiques n'ont pas répondu aux attentes en raison des contraintes persistantes de la chaîne d'approvisionnement. La marge d'exploitation sectorielle a diminué, passant de 20,2 % l'année précédente à 17,3 %, et le bénéfice par action (BPA) ajusté a chuté de 17 % pour atteindre 2,04 $. La société a réaffirmé ses prévisions pour l'exercice 2024, s'attendant à ce que les ventes organiques augmentent de 1 % au point médian et que le BPA ajusté augmente de 5 % en glissement annuel.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires total a augmenté de 3,6 % d'une année sur l'autre, avec des ventes organiques en hausse de 1 %.
- Le segment Intelligent Devices a connu une baisse des ventes organiques, atténuée par une forte activité de configuration à la commande et des acquisitions.
- Les ventes organiques de logiciels et de contrôle ont augmenté de 4 %, tandis que les services de cycle de vie ont progressé de plus de 8 %.
- Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) a fait un bond de 20 %, grâce aux offres et aux services SaaS.
- Le bénéfice par action ajusté s'élève à 2,04 dollars, soit une baisse de 17 % par rapport à l'année précédente.
- La société a réaffirmé ses prévisions pour l'exercice 2024, avec une croissance organique du chiffre d'affaires de 1 % au point médian.
Perspectives de l'entreprise
- Rockwell Automation prévoit une croissance des ventes déclarées de 0,5 % à 6,5 % pour l'exercice 2024.
- La croissance organique des ventes devrait se situer entre -2 % et 4 %.
- La conversion du flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année devrait être d'environ 100 % du revenu ajusté.
- L'entreprise prévoit de déployer 300 à 500 millions de dollars pour des rachats d'actions.
- Les conditions de marché sont considérées comme saines malgré la volatilité géopolitique.
Faits marquants baissiers
- La marge d'exploitation sectorielle a diminué en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement, de la gamme de produits et de la baisse de l'utilisation de la chaîne d'approvisionnement.
- Le flux de trésorerie disponible a été négatif de 35 millions de dollars, ce qui représente une baisse importante par rapport aux 42 millions de dollars positifs de l'année précédente.
Faits saillants positifs
- La forte croissance séquentielle des commandes devrait se poursuivre tout au long de l'année.
- L'entreprise gagne des parts de marché sur des plates-formes clés, en particulier en Amérique du Nord.
- On s'attend à une amélioration des marges et du BPA au second semestre de l'exercice 2024 en raison d'une augmentation des expéditions et de changements structurels dans les opérations.
Ratés
- Les ventes organiques ont manqué les attentes, influencées par des problèmes de chaîne d'approvisionnement.
- Le carnet de commandes de l'entreprise a diminué d'un pourcentage à un chiffre élevé au premier trimestre.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Blake Moret a parlé de l'augmentation des stocks de sécurité pour répondre aux attentes des clients et des défis opérationnels liés à la transition du carnet de commandes à la facturation.
- L'entreprise constate une forte activité dans les applications de traitement, mais observe un certain ralentissement dans les projets de véhicules électriques.
- Les marges du second semestre 2024 devraient s'améliorer grâce aux réductions de coûts et à l'augmentation des pourcentages de produits.
Les résultats du premier trimestre de Rockwell Automation ont présenté une image complexe, avec une forte croissance des commandes et des prévisions réaffirmées juxtaposées aux défis de la chaîne d'approvisionnement et à une baisse de la marge d'exploitation du segment. L'accent mis par la société sur les changements structurels et les améliorations de l'efficacité, ainsi que les perspectives de marché saines, suggèrent une concentration sur les stratégies de croissance à long terme malgré les vents contraires actuels.
Perspectives InvestingPro
Rockwell Automation (NYSE: ROK) a fait preuve de résilience dans ses performances du premier trimestre de l'exercice 2024, avec une augmentation notable des commandes et de la croissance des ventes. Afin de fournir un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à ses perspectives futures, InvestingPro insights révèle des métriques clés et des conseils que les investisseurs peuvent prendre en compte.
Les données d'InvestingPro indiquent que Rockwell Automation a une capitalisation boursière de 29,74 milliards USD, ce qui témoigne de sa présence significative dans le secteur. Le ratio P/E s'élève à 24,11, ce qui indique une valorisation que les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfices. Ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, le ratio C/B est légèrement inférieur, à 23,38. Cela pourrait indiquer une amélioration des bénéfices ou du sentiment des investisseurs. La société peut également se targuer d'une forte croissance de son chiffre d'affaires de 16,72% pour la même période, ce qui témoigne de sa capacité à augmenter ses ventes de manière efficace.
Parmi les conseils d'InvestingPro, deux se distinguent particulièrement pour Rockwell Automation. Tout d'abord, la société a un score Piotroski parfait de 9, ce qui indique une solide santé financière et une grande efficacité opérationnelle. Il s'agit d'un indicateur essentiel pour les investisseurs qui recherchent des entreprises bien gérées et dotées d'une situation financière solide. Deuxièmement, Rockwell Automation a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires et de sa confiance dans sa stabilité financière. Ces dividendes sont soutenus par le fait que la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 53 années consécutives, ce qui témoigne de sa fiabilité à long terme.
Pour les lecteurs désireux d'approfondir les performances et le potentiel de Rockwell Automation, InvestingPro propose des conseils et des indicateurs supplémentaires. Il y a actuellement 13 autres conseils InvestingPro disponibles pour ROK à l'adresse https://www.investing.com/pro/ROK. Ces conseils peuvent fournir des informations précieuses sur la performance des actions de la société, y compris des facteurs tels que les révisions de bénéfices, les conditions de survente et les multiples de négociation.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.