Le marché boursier pourrait connaître un ralentissement de sa tendance saisonnière en septembre, après la période généralement robuste de juin à août, selon les informations communiquées lundi par Bank of America.
Entre juin et août, jusqu'au 23 août, le marché a augmenté de 6,8 %, contrairement à la moyenne historique de 3,2 % et à la hausse de 7,3 % souvent observée les années où l'élection présidentielle américaine a lieu.
Septembre est traditionnellement le mois où les performances saisonnières sont les plus faibles, l'indice S&P 500 n'enregistrant des hausses que 44 % du temps et une baisse moyenne de -1,20 %.
Les années où l'élection présidentielle américaine a lieu, les performances des mois de septembre et d'octobre sont également généralement faibles, avec des moyennes de -0,46 % et -0,34 % respectivement. Ces mois précèdent généralement une hausse du marché vers la fin de l'année, après l'élection.
Les analystes techniques de la banque continuent de suivre les indices composites NYSE et NASDAQ en tant qu'indicateurs primaires dans le cadre de la "théorie Dow" afin d'évaluer la progression de la tendance à la hausse du marché qui a commencé vers la fin de l'année 2022.
Les deux indices ont atteint de nouveaux sommets, signalant une tendance positive jusqu'au début du mois de juillet. Toutefois, si le NYSE a atteint un nouveau sommet la semaine dernière, ce n'est pas le cas du NASDAQ.
"Cela crée un écart entre les tendances du marché de début juillet et de fin août, juste avant une période où les performances du marché sont traditionnellement plus faibles aux États-Unis", ont déclaré les analystes.
Ils ont également observé que des signaux négatifs de sommets potentiels du marché provenant de modèles techniques quotidiens connus sous le nom d'indicateurs séquentiels Demark, en particulier les comptes à rebours Demark 9 et 13, sont apparus dans divers indices. Il s'agit notamment du SPX, de l'indice S&P 500 à poids égal (RSP), du NYSE Composite (NYA), du NASDAQ 100 (NDX), du NASDAQ Composite (CCMP) et du Dow Jones Industrial Average (INDU), ce qui suggère un risque accru susceptible d'accentuer les performances généralement plus faibles du marché en septembre et en octobre.
"En résumé, les signaux négatifs pour le SPX, le NDX et le NASDAQ restent forts, mais le NYA et le RSP montrent une vulnérabilité due à l'atteinte de nouveaux records", notent les analystes.
En outre, Bank of America souligne les signaux négatifs d'un sommet potentiel du marché les 21 et 22 août, qui coïncident avec une configuration graphique technique appelée "bearish engulfing" (engloutissement baissier) sur le S&P 500, se produisant juste en dessous du point culminant atteint en juillet à 5670.
Ces indicateurs sont significatifs lorsque l'indice est en dessous du niveau de résistance Demark à 5708. Cependant, une baisse à travers l'important niveau de support proche de 5560 est nécessaire pour confirmer la tendance négative. Si le support à 5560 reste intact et que le SPX s'élève au-dessus de ces indicateurs négatifs, cela pourrait signaler une augmentation potentielle vers 6000, selon les analystes.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.