Bank of America Securities a indiqué que ses clients ont vendu pour un montant net de 3,3 milliards de dollars d'actions américaines la semaine dernière, après une semaine d'achats importants.
Cette tendance à la vente est principalement due aux actions individuelles, qui ont donné lieu au montant de ventes le plus élevé depuis le début du mois d'avril, alors que les investissements dans les fonds négociés en bourse (ETF) ont atteint leur niveau le plus élevé au cours des huit dernières semaines.
Selon Bank of America, les investisseurs institutionnels ont été les principaux vendeurs après deux semaines d'achat d'actions et, pour la première fois en sept semaines, les investisseurs individuels ont également vendu des actions. Les fonds spéculatifs ont été les seuls investisseurs à acheter, leurs achats hebdomadaires les plus importants ayant été enregistrés depuis le mois d'octobre de l'année précédente.
"Malgré une augmentation de la valeur des actions de petite capitalisation, nos clients ont principalement acheté des actions de sociétés de grande capitalisation", ont écrit les analystes dans un rapport.
Les rachats de leurs propres actions par les clients de Bank of America ont diminué au cours des deux dernières semaines par rapport à l'activité habituelle, mais sont restés supérieurs à la moyenne pour cette période de l'année lorsqu'ils sont mesurés en proportion de la valeur totale du marché de l'indice S&P 500. C'est le cas pour la 18e semaine consécutive.
Même si de nombreuses entreprises ne discutent pas publiquement de leurs performances financières avant l'annonce de leurs résultats, elles sont autorisées à racheter des actions dans le cadre de plans de négociation préétablis, connus sous le nom de plans 10b5-1, comme l'a souligné Bank of America. Il est courant que l'activité de rachat d'actions augmente au cours des cinq semaines suivantes.
La semaine dernière, le secteur financier a connu les retraits de fonds les plus importants par rapport aux autres secteurs, Bank of America ayant enregistré la troisième plus importante sortie de capitaux du secteur financier depuis 2008, alors que commençait la période de publication des résultats des grandes banques.
Selon le rapport, tous les secteurs, à l'exception des technologies et des services de communication, ont connu des sorties de capitaux, le secteur de l'immobilier restant stable. Le secteur des services de communication a connu des investissements constants au cours des 15 dernières semaines, tandis que le secteur de la technologie a connu six semaines d'entrées de capitaux.
Dans le même temps, le secteur de l'industrie a connu son plus important retrait de fonds depuis décembre, et le secteur des soins de santé a enregistré ses plus fortes sorties de capitaux depuis mai.
Bank of America a noté que ses clients ont investi dans des ETF d'actions pour la sixième semaine consécutive, avec des investissements répartis sur cinq des onze secteurs représentés par les ETF, les ETF de soins de santé ayant reçu le plus de fonds. Les ETF technologiques ont connu le plus grand retrait de fonds.
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