Les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) ont déclaré lundi qu'il ne s'agissait plus seulement de NVDA, mais que les fondamentaux s'élargissaient.
BofA note que Nvidia (NASDAQ:NVDA) occupe le devant de la scène cette semaine, en publiant ses résultats le mercredi 22 mai.
"La barre a été haute cette saison des résultats, en particulier pour la technologie, et notre analyste Semi prévoit plus de volatilité à l'avenir", a écrit la banque d'investissement. "Mais il ne s'agit plus seulement de NVDA".
La banque estime que les avantages de l'IA s'étendent à l'énergie, aux matières premières et aux services publics. Elle pense également que les fondamentaux s'élargissent et que le marché devrait en faire autant.
"NVDA a été à l'origine de 37% de la croissance des bénéfices du S&P au cours du LTM (et de 11% du rendement), mais ne devrait être à l'origine que de 9% au cours des 12 prochains mois", explique la banque. "Les hyperscalers sont dans la première année d'un cycle d'investissement pluriannuel dans l'IA. Évitez les sociétés qui augmentent leurs dépenses d'investissement.
En outre, BofA souligne que les options NVDA évaluent un mouvement implicite de 8,5 % pour les bénéfices du premier trimestre, ce qui est beaucoup plus faible que la réaction à trois des cinq derniers trimestres.
Dans l'ensemble, BofA indique que les réactions des actions aux bénéfices suggèrent que la barre est haute pour cette saison des bénéfices.
"Les entreprises qui ont battu à la fois les ventes et le BPA ont surperformé le S&P 500 de seulement 30 points de base le jour suivant, ce qui est bien inférieur à la moyenne historique de 150 points de base", déclare la banque. "Inversement, les entreprises qui ont raté leur coup ont été pénalisées beaucoup plus que d'habitude, sous-performant le S&P 500 de 350 points de base par rapport à la moyenne historique de 240 points de base."