Mercredi, Bidco, une société détenue par Joshua Alliance, a accepté d'acquérir N Brown Group plc dans le cadre d'une transaction évaluant l'entreprise à environ 191 millions de livres sterling. L'acquisition sera réalisée par le biais d'un plan d'arrangement approuvé par le tribunal, qui aboutira à ce que Bidco détienne la totalité du capital émis et à émettre de N Brown, à l'exception des actions déjà détenues par Joshua Alliance.
À la clôture des activités à la Date Pratique la Plus Récente, Joshua Alliance contrôlait environ 6,6% du capital de N Brown, les autres membres du Alliance Family Concert Party détenant 53,4% supplémentaires. Les conditions de l'acquisition donnent droit aux actionnaires de N Brown, à l'exception de Joshua Alliance, de recevoir 40p en espèces pour chaque action détenue, ce qui représente une prime substantielle par rapport au cours récent de l'action N Brown.
L'offre en espèces reflète une prime de 111,0% par rapport au cours de clôture moyen pondéré en volume sur 12 mois, de 63,8% sur la période de 90 jours, et de 48,1% par rapport au cours de clôture à la fermeture des bureaux à la Date Pratique la Plus Récente. Alternativement, les actionnaires éligibles peuvent opter pour des actions ordinaires non cotées de Bidco, bien que ces actions ne seront ni cotées ni transférables, sauf exceptions.
L'offre de souscription, qui sera faite après l'acquisition, permettra aux actionnaires de souscrire à de nouvelles actions ordinaires de Bidco, fournissant ainsi un fonds de roulement supplémentaire pour le Groupe Bidco. Cela fait suite à la conviction de Bidco que la cotation de N Brown sur le marché AIM n'est pas bénéfique, compte tenu de sa structure actionnariale actuelle et de sa liquidité de négociation limitée. Bidco considère l'acquisition comme une opportunité de soutenir la croissance à long terme de N Brown et de fournir le capital et l'expertise nécessaires.
Les administrateurs indépendants de N Brown, conseillés par Rothschild & Co, ont unanimement recommandé l'offre en espèces aux actionnaires, soulignant sa prime immédiate et significative. Cependant, ils n'ont pas formulé d'opinion sur l'alternative en actions en raison de son impact variable sur les actionnaires individuels, notamment la liquidité limitée et la dilution potentielle.
L'acquisition est soumise à certaines conditions, notamment l'approbation des actionnaires et du tribunal, et devrait prendre effet au cours du premier trimestre 2025. Bidco a déjà obtenu des engagements irrévocables de la majorité des actionnaires de N Brown, représentant environ 70,8% du capital émis, pour voter en faveur du plan.
Dans leurs déclarations, Joshua Alliance et Steve Johnson, président exécutif par intérim et PDG de N Brown, ont exprimé leurs perspectives positives sur le potentiel de l'acquisition pour améliorer la croissance de N Brown et bénéficier aux parties prenantes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.