Vendredi, BMO Capital a commencé son analyse de Novo Nordisk (NVO) avec une note de Surperformance et un prix cible de l'action de 163 $. Les perspectives optimistes de la firme sont dues à plusieurs raisons, telles que les médicaments prometteurs que Novo développe pour l'obésité et le diabète de type 2, un accord de production accru avec Catalent, et une quantité substantielle de données supplémentaires qui pourraient conduire à une augmentation des ventes et à plus d'opportunités sur le marché de l'assurance-maladie.
Novo Nordisk est considéré comme étant en position de force sur le marché en expansion de l'obésité, qui devrait atteindre plus de 130 milliards de dollars. Novo, avec Eli Lilly, est considérée comme une société dominante dans ce que BMO Capital décrit comme un marché contrôlé par deux sociétés principales produisant des thérapies à base d'incrétine. Avec des produits à succès comme Wegovy, qui a été approuvé en 2021, et Saxenda, qui a été approuvé en 2014, Novo a établi une présence significative sur le marché. Le développement de nouveaux médicaments tels que CagriSema, les agonistes GLP-1/GIPR, et INV-2022 devrait permettre à Novo d'élargir sa sélection de produits.
L'entreprise s'attend à ce que les résultats à venir des essais cliniques pour les traitements de Novo contre l'obésité et le diabète de type 2, y compris l'essai de phase 3 REDEFINE pour CagriSema dans l'obésité, et les essais de phase 3 STRIDE et SOUL pour le semaglutide dans la maladie artérielle périphérique et le diabète de type 2 avec des complications telles que l'insuffisance rénale chronique et les maladies cardiovasculaires, provoquent probablement une augmentation du prix de l'action de l'entreprise. Ces essais devraient non seulement stimuler les ventes, mais aussi créer de nouveaux moyens d'accès à l'assurance-maladie.
BMO Capital souligne la position de plus en plus forte de Novo Nordisk, qui repose sur des aspects tels que les capacités de production, les données cliniques et sur les patients, une gamme variée de produits en cours de développement et la capacité de pénétrer différents marchés. L'entreprise prévoit que Novo Nordisk conservera sa position de leader sur un marché dont la capacité est limitée, ce qui devrait être le cas au moins jusqu'en 2026. Cette capacité limitée est considérée comme un avantage pour Novo et Eli Lilly, les deux entreprises qui disposent d'importantes capacités de production, aujourd'hui renforcées par Catalent.
Bien que le cours de l'action de Novo ait déjà augmenté de 88 % depuis le 1er janvier 2023, BMO Capital maintient qu'il existe un potentiel de croissance supplémentaire. Le prix cible de l'action de 163 $ suggère un profit potentiel de 30 % par rapport au prix actuel de l'action et envisage la possibilité d'une croissance encore plus importante si la production de thérapies à base d'incrétine peut être mise à l'échelle plus rapidement que prévu actuellement.
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