L'indice S&P 500 a connu quatre semaines consécutives de hausse, ce qui lui a permis d'atteindre de nouveaux records.
Bien que certains indicateurs de divergence négative puissent suggérer une période de stabilisation, la direction principale du marché reste fortement positive, comme l'ont indiqué les analystes de BTIG dans un récent rapport publié dimanche. Le S&P 500 est soutenu par une ligne de base à 5260 points, avec un soutien supplémentaire existant entre 5160 et 5200 points.
Les indicateurs de dynamique négative et de divergence dans la largeur du marché s'accompagnent d'une augmentation des transactions spéculatives, soulignée par le volume de transactions sans précédent de l'indice Nasdaq Composite jeudi, qui était principalement dû aux transactions sur les actions dont le prix est inférieur à 1 dollar. En outre, le ratio des options de vente d'actions par rapport aux options d'achat a atteint des niveaux indiquant un manque d'inquiétude chez les investisseurs.
En outre, l'indice qui compare les actions à bêta élevé aux actions à faible volatilité ne s'aligne pas sur les nouveaux niveaux records du marché, ce que BTIG interprète comme le signe d'un arrêt temporaire potentiel ou d'un déclin mineur plutôt que d'une tendance à la baisse prolongée.
"Cette analyse nous amène à prévoir un arrêt ou un déclin mineur du marché dans les semaines à venir plutôt qu'une baisse plus importante. Nous pensons que le développement le plus important est le récent mouvement à la hausse des marchés chinois et de diverses matières premières telles que l'or, l'argent, le cuivre, l'uranium et d'autres, ainsi que les actions liées à ces matières premières", ont déclaré les analystes de BTIG.
Nous pensons que la tendance actuelle à la hausse des prix, connue sous le nom de "grande reflation", devrait se poursuivre. Nous aimerions attirer l'attention sur les actions du secteur de l'énergie comme étant particulièrement propices à l'investissement en ce moment, après une période de plusieurs semaines de baisse des prix", poursuivent-ils.
Les analystes soulignent également les ruptures notables dans les actifs d'investissement qui s'étendent sur plusieurs années, voire plusieurs décennies, comme le Silver ETF (SLV), le cuivre, le Gold Miners ETF (GDX), le Metals and Mining ETF (XME), et les sociétés qui extraient de l'uranium.
"Avec l'amélioration du marché chinois, cette histoire économique semble loin d'être terminée", concluent-ils.
Les analystes soulignent en outre que le secteur de l'énergie semble opportun pour l'investissement, car le fonds Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) maintient son niveau de soutien après une baisse de quatre semaines et est sur le point d'indiquer une opportunité d'achat.
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