Investing.com -- Morgan Stanley (NYSE:MS) a désigné Baker Hughes comme son meilleur choix dans le secteur des services et équipements pétroliers (OFSE), augmentant son objectif de prix pour le titre de 7% à 45 $ dans une note jeudi.
La société a cité plusieurs facteurs clés qui font de BKR une valeur sûre, notamment sa forte exposition au marché du gaz naturel liquefié (GNL) et un portefeuille diversifié qui offre à la fois un potentiel de croissance et de la stabilité.
"BKR est notre meilleur choix car son portefeuille est relativement plus défensif et plus stable que celui de son groupe de pairs OFSE, mais il comprend toujours des perspectives de croissance attrayantes, ainsi qu'une durabilité et une longévité des bénéfices/FCF", a écrit la banque.
Selon Morgan Stanley, Baker Hughes bénéficie de manière significative de la croissance actuelle et future de la demande mondiale de gaz, en particulier grâce à ses activités en amont.
L'exposition de la société aux dépenses d'investissement internationales, pour lesquelles une croissance supplémentaire est prévue, ajoute une autre couche de stabilité à ses bénéfices, selon la banque.
Les analystes de Morgan Stanley ont également souligné les perspectives solides de BKR dans les nouvelles énergies et les activités numériques comme des moteurs de croissance supplémentaires.
Ils estiment que Baker Hughes est positionné pour tirer parti d'un cycle de construction de GNL historiquement fort. Ils notent que la société détient une position dominante sur le marché, avec plus de 90% de contenu sur les projets GNL mondiaux, y compris la quasi-totalité des projets actuellement en construction.
Le stratège Global Gas & LNG de Morgan Stanley prévoit une augmentation de 50 % de l'offre mondiale de GNL d'ici 2030, et BKR est bien placé pour bénéficier de cette expansion.
Morgan Stanley ajoute que le portefeuille de BKR est plus défensif que celui de ses pairs, offrant une durabilité des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles ainsi que des opportunités de croissance à long terme.
La combinaison de ces facteurs ferait de Baker Hughes un choix de premier ordre pour les investisseurs à la recherche de stabilité et de croissance dans le secteur de l'énergie.
Les contrats de service GNL ayant généralement une durée de 12 à 15 ans et offrant des marges plus élevées que les ventes d'équipements d'origine, BKR devrait bénéficier d'une rentabilité soutenue grâce à ces accords de longue durée.