Investing.com - Organon est un acteur mondial sous-évalué et un leader de la santé féminine spécialisée, selon Barclays (LON:BARC). La société, avec un portefeuille d'environ 60 traitements et produits axés sur la santé des femmes, a été séparée de Merck en 2021. L'action a souffert depuis, perdant 8 % en 2022 et 33 % jusqu'à présent en 2023, bien qu'elle verse un dividende de 5,9 %.
Balaji Prasad, analyste chez Barcklays, a commencé à couvrir Organon avec une note de surpondération. L'objectif de prix de 28 $ de Prasad implique que les actions Organon pourraient augmenter de plus de 48 % par rapport à la clôture de mercredi.
L'analyste a cité la valeur à long terme du segment en expansion des biosimilaires d'Organon. Les biosimilaires sont des médicaments biologiques, ou d'origine naturelle, qui ne présentent pas de différences cliniquement significatives par rapport aux médicaments biologiques de marque.
"Bien que le déclin des marques traditionnelles pèse sur la société, nous pensons que sa franchise différenciée de santé féminine combinée à la franchise croissante des biosimilaires, associée à des valorisations peu exigeantes et à un rendement du dividende de 6 %, justifie une position [surpondérée]", a déclaré M. Prasad dans une note datée de jeudi.
L'analyste prévoit qu'Organon se développera à un taux de croissance annuel composé de 2 % au cours des cinq prochaines années. La société pourrait également générer plus d'un milliard de dollars de flux de trésorerie annuel au cours de cette période, a-t-il ajouté.
Le contrôle des naissances sur ordonnance Nexplanon d'Organon est le principal moteur de son portefeuille de santé féminine, car le pipeline Nexplanon "continue de progresser vers la commercialisation", a-t-il ajouté.
"Le portefeuille de marques établies d'OGN (63 % du chiffre d'affaires en 2022), ainsi que le Nexplanon, fournissent à l'entreprise un [flux de trésorerie disponible] et un bénéfice d'exploitation solides qui lui permettent de saisir des opportunités de relèvement de son chiffre d'affaires. Depuis sa scission de Merck en 2021, la société a réalisé huit transactions (déployant ~430M$). Nous prévoyons un FCF annuel de plus d'un milliard de dollars au cours des cinq prochaines années (5,3 milliards de dollars de FCF au cours de cette période)", a déclaré M. Prasad.