Dans une récente analyse publiée vendredi, Jefferies a mis en évidence dix initiatives politiques spécifiques que l'ancien président Donald Trump pourrait poursuivre s'il est réélu lors de la prochaine élection présidentielle, ainsi que leurs effets potentiels sur le marché boursier.
L'analyse s'appuie sur le document Agenda 47 de Trump, sur un examen des 220 mesures exécutives qu'il a prises au cours de son premier mandat et sur l'expertise des analystes politiques de Jefferies.
1. Immigration et expulsion
Les analystes prévoient que Trump pourrait mettre fin aux programmes d'aide sociale pour les personnes sans statut légal d'immigration et accroître les efforts pour expulser et détenir ces personnes. Cela inclut l'arrêt potentiel de l'accès aux logements publics, aux programmes d'assistance nutritionnelle, aux prestations de soins de santé et à la citoyenneté de naissance pour les enfants des personnes sans statut d'immigration légal.
Les entreprises qui pourraient en bénéficier sont Agco Corp (AGCO) et Deere & Co (DE), tandis que FMC Corp (NYSE:FMC), Corteva Inc (CTVA), Uber Technologies Inc (NYSE:UBER), DoorDash Inc (NASDAQ:DASH) et Yum ! Brands, Inc (YUM) pourraient subir des effets négatifs.
2. Commerce et tarifs douaniers
En matière de commerce et de relations internationales, Trump devrait ajuster les tarifs douaniers américains pour les aligner sur ceux des partenaires commerciaux, selon Jefferies. Il pourrait également instaurer des droits de douane de 10 % sur un large éventail d'importations et augmenter les droits de douane sur les produits en provenance de Chine jusqu'à 60 %.
Les entreprises qui pourraient bénéficier d'un impact positif sont Cleveland-Cliffs Inc (CLF), X (anciennement Twitter), ConocoPhillips (NYSE:COP), Ovintiv Inc (OVV), CSX Corp (NASDAQ:CSX), Norfolk Southern Corp (NYSE:NSC), eBay Inc (NASDAQ:EBAY), Etsy Inc (ETSY), Mohawk Industries Inc (NYSE:MHK), Microchip Technology Inc (MCHP), et ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON). Inversement, Abercrombie & Fitch Co (NYSE:ANF), Steve Madden Ltd (SHOO), CAVA Group Inc (CAVA), The Chefs' Warehouse Inc (CHEF), Celanese Corp (CE), Dow Inc (NYSE:DOW), Canadian National Railway Co (CNI), Canadian Pacific Kansas City Ltd (CP), Union Pacific Corp (NYSE:UNP), Eaton Corp (ETN), Wesco International Inc (WCC), Fortune Brands Innovations Inc (FBIN), Masco Corp (NYSE:MAS), Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), Lululemon Athletica Inc (LULU), Nike Inc (NYSE:NKE), Wayfair Inc (W), et Best Buy Co Inc (NYSE:BBY) pourraient être affectés négativement.
3. Déréglementation
Les analystes ont également souligné le projet de Trump de rétablir une règle qui exige l'élimination de deux réglementations existantes pour chaque nouvelle réglementation introduite, ce qui réduirait le pouvoir des agences fédérales.
Les entreprises qui pourraient en bénéficier sont Affirm Holdings Inc (AFRM), Amgen Inc (NASDAQ:AMGN), Brighthouse Financial Inc (BHF), Corebridge Financial Inc (CRBG), Baker Hughes Co (BKR), Cheniere Energy Inc (LNG), British American Tobacco plc (BTI), Altria Group Inc (NYSE:MO), Discover Financial Services (NYSE:DFS), Enova International Inc (ENVA), OneMain Holdings Inc (OMF), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Live Nation Entertainment Inc (LYV), Humana Inc (NYSE:HUM), UnitedHealth Group Inc (UNH), Regions Financial Corp (NYSE:RF), Synchrony Financial (SYF), Bread Financial Holdings Inc (BFH), Vertex Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:VRTX), et Wells Fargo & Co (NYSE:WFC).
Cependant, American Homes 4 Rent (AMH), Invitation Homes Inc (INVH), Agilent Technologies Inc (NYSE:A), Waters Corp (NYSE:WAT), Cummins Inc (NYSE:CMI), PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR), Centene Corp (CNC), et Molina Healthcare Inc (MOH) pourraient rencontrer des difficultés.
4. Politique énergétique
Trump est également susceptible d'annuler les mandats de l'Agence de protection de l'environnement (EPA) pour les ventes de véhicules électriques, qui exigent actuellement que 56 % des nouveaux véhicules vendus soient électriques d'ici à 2032. Il pourrait également supprimer les incitations fiscales en faveur des véhicules électriques prévues par la loi sur la réduction de l'inflation (Inflation Reduction Act).
Les entreprises qui pourraient bénéficier de ce changement de politique sont Anglo American plc (AAL), Ford Motor Co (NYSE:F), General Motors Co (NYSE:GM), Stellantis NV (STLA), Valvoline Inc (VVV), Valero Energy Corp (NYSE:VLO) et Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC).
Inversement, elle pourrait avoir un effet négatif sur Analog Devices Inc (NASDAQ:ADI), Allegro MicroSystems Inc (ALGM), Albemarle Corp (ALB), Allstate Corp (NYSE:ALL), Progressive Corp (NYSE:PGR), Ally Financial Inc (ALLY), Bruker Corp (BRKR), Waters Corp (WAT), Capstone Copper Corp (CS), Ero Copper Corp (ERO), Littelfuse Inc (LFUS), TE Connectivity Ltd (NYSE:TEL), et Tesla Inc (NASDAQ:TSLA).
5. Prix des médicaments
La réduction du coût des médicaments et le renforcement de la production nationale de médicaments essentiels est une autre initiative que Trump pourrait entreprendre, ce qui pourrait être avantageux pour des entreprises telles que Amphastar Pharmaceuticals Inc (AMPH), Merck & Co Inc (MRK), Regeneron Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:REGN), Bristol-Myers Squibb Co (BMY), Teva (NYSE:TEVA) Pharmaceutical Industries Ltd (TEVA), et Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX). D'autre part, BioCryst Pharmaceuticals Inc (BCRX) pourrait être affecté négativement.
6. Politique étrangère à l'égard de la Russie
Les analystes mentionnent que Trump a exprimé le souhait de mettre fin au conflit militaire russe en Ukraine, bien que les détails ne soient pas précisés dans l'Agenda 47.
Les entreprises qui pourraient connaître des résultats positifs comprennent Caterpillar Inc (NYSE:CAT), Oshkosh Corp (OSK), Ashland Global Holdings Inc (ASH), Avient Corp (AVNT), Philip Morris International Inc (NYSE:PM), EPAM Systems Inc (EPAM), et Parsons Corp (PSN).
Celles qui pourraient être affectées négativement comprennent LyondellBasell Industries NV (NYSE:LYB), AeroVironment Inc (AVAV), Palo Alto Networks Inc (PANW), CrowdStrike Holdings Inc (CRWD), et Equinor ASA (EQNR).
7. Budget du gouvernement
En ce qui concerne la restructuration des dépenses publiques, Donald Trump va probablement demander aux ministères fédéraux d'identifier les domaines dans lesquels des réductions budgétaires sont possibles, une étape vers le rétablissement de la loi de 1974 sur le contrôle des saisies, qui donne au Congrès le pouvoir de retirer les fonds inutiles.
Les entreprises qui pourraient être affectées négativement comprennent HCA Healthcare Inc (HCA), Tenet Healthcare Corp (NYSE:THC), Barrick Gold Corp (GOLD), et Newmont Corp (NEM).
8. Autorité en matière d'éducation
Donald Trump prévoit également de transférer le contrôle de l'éducation du ministère fédéral de l'éducation aux gouvernements des États, qu'il estime mieux à même d'adapter les politiques éducatives à leurs communautés.
Les entreprises qui pourraient en bénéficier sont Instructure Holdings Inc (INST), PowerSchool Holdings Inc (PWSC), Navient Corp (NAVI) et SoFi Technologies Inc (NASDAQ:SOFI), tandis qu'Avantor Inc (AVTR) pourrait rencontrer des difficultés.
9. Effectifs fédéraux
Le rétablissement des nominations de l'annexe F, qui transforment certains postes de la fonction publique en postes nommés par des personnalités politiques, et l'abolition des politiques visant à assurer l'équité au sein des agences fédérales figurent également à l'ordre du jour de M. Trump.
Leidos Holdings Inc (LDOS) pourrait en bénéficier, tandis que Danaher Corp (NYSE:DHR) et Thermo Fisher Scientific Inc (NYSE:TMO) pourraient être influencés négativement.
10. La liberté d'expression
Enfin, Trump a l'intention d'interdire la suppression de la parole, poursuivant les efforts de son administration précédente pour défendre la liberté d'expression et l'expression religieuse en restreignant les activités promotionnelles, le marketing et le soutien financier des plateformes en ligne qui se livrent à la censure du contenu.
Cela pourrait avoir un effet néfaste sur Alphabet Inc (GOOGL) et Meta Platforms Inc (META).
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