Dans un message aux clients publié lundi, les stratèges d'UBS ont examiné une stratégie connue sous le nom de diversification des millésimes, qui consiste à répartir les investissements sur différentes périodes afin de faire face aux fluctuations économiques et de réduire l'incohérence des rendements.
En suivant une stratégie d'investissement structurée, les investisseurs peuvent tirer parti de la diversification des millésimes et constituer ainsi des portefeuilles d'investissement solides et autosuffisants, selon UBS.
En d'autres termes, la diversification des millésimes consiste à investir de l'argent sur différentes années ou "millésimes". Cette méthode aide les investisseurs à faire face aux effets de l'évolution des conditions économiques sur leurs placements, étant donné que les actifs sur les marchés privés sont généralement détenus pendant un certain nombre d'années et sont affectés par l'année à laquelle ils ont été acquis.
UBS souligne qu'il est difficile de prédire quel millésime produira les meilleurs rendements, mais le fait d'effectuer des investissements réguliers chaque année permet d'équilibrer les performances au cours des différentes périodes économiques.
La banque propose quatre tactiques principales pour parvenir à une diversification systématique des millésimes :
1)"Créer et suivre un plan d'investissement détaillé" : Les stratèges d'UBS conseillent aux investisseurs disposant d'un patrimoine important d'élaborer un plan d'investissement annuel complet. Il s'agit notamment de définir le montant du capital à allouer chaque année et d'en assurer le respect grâce à des processus de gestion efficaces.
2)"Allocation à des programmes de millésimes consécutifs" : Investir dans des programmes à millésimes consécutifs ou dans des structures de fonds qui investissent dans plusieurs fonds primaires au cours d'une même année est une autre tactique recommandée, comme l'indique UBS.
Cette tactique permet de répartir naturellement le portefeuille d'un investisseur sur différents millésimes, gestionnaires de fonds et secteurs, souvent avec des montants d'investissement requis plus faibles.
"Les investisseurs peuvent également opter pour des programmes de millésimes pluriannuels, qui investissent sur un nombre déterminé d'années (généralement deux ou trois)", écrivent les stratèges.
"Avec cette méthode, les investisseurs ne sont pas obligés d'investir chaque année, mais peuvent aligner leur fréquence d'investissement sur le calendrier du programme millésimé pluriannuel", ont-ils ajouté.
3)"Investir dans des fonds du marché secondaire" : Les fonds du marché secondaire offrent un autre moyen de diversifier les millésimes. Ces fonds sont spécialisés dans l'achat de parts de fonds privés existants, souvent à un prix réduit.
UBS note que les fonds du marché secondaire permettent une exposition plus rapide à l'investissement, un risque plus faible d'investir dans des fonds sans actifs spécifiés et un profil de flux de trésorerie net plus régulier, car ils investissent dans des fonds qui ont déjà commencé à investir. Bien que les rendements potentiels puissent être inférieurs à ceux d'autres stratégies de capital-investissement, les fonds du marché secondaire offrent un portefeuille qui comprend des investissements sur plusieurs années.
4)"Investir dans des fonds ouverts" : Les fonds ouverts, qui fonctionnent indéfiniment, permettent une diversification continue des années, comme le soulignent les stratèges.
Contrairement aux fonds traditionnels à durée déterminée, les fonds ouverts réinvestissent continuellement les rendements dans de nouvelles opportunités, en conservant une combinaison cohérente d'investissements.
"Les investisseurs rejoignent un fonds ouvert à la valeur la plus récente de l'actif, ce qui leur permet de commencer à construire leur investissement immédiatement", indique UBS.
"En fait, ils acquièrent une partie du portefeuille d'investissement du fonds ouvert au moment de leur engagement, qui est déjà réparti sur plusieurs millésimes parce que le fonds est actif depuis un certain nombre d'années.
Cette approche permet de diversifier les millésimes aussi longtemps que l'investisseur reste dans le fonds.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.