Lundi, Evercore ISI a relevé la note de Tapestry Inc. (NYSE:TPR) de In Line à Outperform, tout en augmentant son objectif de cours sur l'action de la société à 50 dollars, contre 30 dollars précédemment. Cette révision optimiste est fondée sur plusieurs facteurs clés qui suggèrent des perspectives plus favorables pour la holding de mode de luxe.
La première raison de cette révision est l'accélération de la marque principale de Tapestry, Coach, en Amérique du Nord.
"Malgré le déclin de la catégorie des sacs à main aux États-Unis qui a pesé sur les résultats au cours des derniers trimestres, nous pensons que Coach N. America a accéléré d'un tiers.
Nous pensons que Coach N. America s'est suffisamment accéléré au deuxième trimestre pour relever les prévisions de TPR pour l'ensemble de l'année 24", ont déclaré les analystes.
En outre, le cabinet estime que les prévisions de Tapestry pour la Chine pourraient être conservatrices et a augmenté ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour l'exercice 24 à 4,19 contre 4,14, dépassant le consensus de 4,13. Les prévisions de BPA pour l'exercice 25 ont également été ajustées à 4,60 $ contre 4,48 $, s'alignant ainsi sur les prévisions de la rue.
L'état des marques de Capri Holdings Limited (CPRI) est un autre facteur contribuant à l'amélioration du statut. Malgré les inquiétudes concernant la santé des marques de CPRI, le consensus sur l'EBIT a été réduit de 40 % depuis les prévisions initiales pour l'exercice 24, ce qui indique que les appréhensions du marché ont peut-être déjà été prises en compte dans l'évaluation de l'action.
Par ailleurs, les inquiétudes concernant le bilan de Tapestry ont été levées. Initialement, la dette pro forma de 8 milliards de dollars de la société était un point de discorde. Toutefois, Tapestry devrait générer au moins 1,5 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible (FCF) pro forma par an, même dans le cadre d'hypothèses prudentes. Ce flux de trésorerie robuste devrait réduire le ratio d'endettement de 0,8 à 0,9 fois par an, le positionnant en dessous de 2,0 fois d'ici trois ans. Le potentiel de synergies commerciales et l'amélioration de l'environnement des taux d'intérêt contribuent également à des perspectives financières plus positives pour Tapestry.
L'effet combiné de ces facteurs sous-tend la décision d'Evercore ISI d'améliorer Tapestry Inc. et d'augmenter son objectif de prix, reflétant une position plus haussière sur le potentiel de performance de l'action de la société.
Perspectives InvestingPro
À la lumière du relèvement par Evercore ISI de Tapestry Inc. (NYSE:TPR) à Surperformer, il convient de noter quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro qui peuvent étayer davantage ces perspectives optimistes. La capitalisation boursière de Tapestry s'élève à 9,28 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative sur le marché de la mode de luxe. En outre, la société affiche un ratio C/B attrayant de 10,08, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de son potentiel de bénéfices. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui souligne que Tapestry se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme.
La marge bénéficiaire brute de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est impressionnante (71,36%), ce qui témoigne d'une grande efficacité opérationnelle et d'un contrôle des coûts. Ceci est confirmé par un autre conseil d'InvestingPro, qui fait l'éloge des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Tapestry. Les investisseurs peuvent également être rassurés par l'historique des dividendes de la société ; Tapestry a non seulement augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, mais a également maintenu ses paiements de dividendes pendant 15 années consécutives, ce qui reflète un engagement à retourner de la valeur aux actionnaires.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.