Le fonds souverain de Singapour, GIC, a annoncé une hausse de 3,9 % de son rendement réel annualisé sur 20 ans, ce qui représente la plus faible croissance des investissements du fonds depuis quatre ans. Cette performance, en baisse par rapport à la croissance de 4,6 % de l'année précédente, a été attribuée à l'exclusion des rendements élevés de l'exercice 2004, année de reprise significative des marchés boursiers après le krach de l'Internet. La croissance plus lente de cette année contraste avec le rendement de 2,7 % enregistré en 2020.
Le fonds, qui gère des actifs estimés à 770 milliards de dollars, a noté que les dernières années ont été marquées par des rendements plus faibles, en particulier pour les titres à revenu fixe et les actions des marchés émergents. GIC, l'une des trois entités qui gèrent les réserves de Singapour, ne divulgue pas publiquement ses résultats annuels ni la valeur spécifique de ses actifs sous gestion.
Dans son dernier rapport d'investissement, GIC a mis en évidence plusieurs facteurs contribuant à un environnement d'investissement difficile, notamment la persistance de taux d'intérêt élevés, les problèmes économiques en Chine et les tensions géopolitiques persistantes. La société a souligné que les perspectives de rendement à moyen terme devraient être faibles, avec des scénarios risque-récompense moins favorables en raison des valorisations élevées de nombreux actifs à risque, en particulier sur les marchés développés.
Malgré ces défis, le PDG de GIC, Lim Chow Kiat, a exprimé son intérêt pour le marché américain, qui reste la plus grande exposition du fonds à un seul pays. Les États-Unis représentent 39 % du portefeuille d'investissement de GIC au 31 mars 2024, contre 38 % l'année précédente. Le fonds a également augmenté ses investissements au Royaume-Uni et dans la zone euro, tout en réduisant son exposition au Japon et à l'Asie, hors Japon.
Alors que la Chine est confrontée à un ralentissement de sa croissance économique, GIC devient plus sélectif dans ses investissements, se concentrant sur des secteurs tels que l'industrie manufacturière de pointe et des niches telles que les entreprises de location de logements. Jeffrey Jaensubhakij, directeur des investissements du groupe GIC, a déclaré que l'objectif était d'éviter une surexposition aux marchés dont les perspectives d'offre et de demande sont moins favorables.
GIC voit également un potentiel dans l'intelligence artificielle (IA), malgré les valorisations élevées de nombreuses sociétés d'IA en phase de démarrage. Les investissements du fonds dans ce secteur comprennent la société de données Databricks et la plateforme de gouvernance de l'IA Atlan. En outre, GIC anticipe les opportunités découlant de la transition vers une économie plus soucieuse du climat, avec des investissements dans des domaines tels que l'acier vert et le stockage des batteries.
En comparaison, l'investisseur public Temasek a fait état d'un gain de 1,8 % de la valeur nette de son portefeuille au début du mois, attribuant sa croissance à des investissements fructueux aux États-Unis et en Inde, qui ont compensé une performance plus faible en Chine.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.