Goldman Sachs a commencé à analyser la performance boursière des compagnies de croisières dans un rapport financier mercredi, exprimant sa croyance dans le potentiel de croissance du secteur. La société financière a émis une recommandation positive pour l'achat d'actions de Royal Caribbean (RCL) avec un objectif de 162 dollars et de Carnival Corp. (CCL) avec un objectif de 20 dollars. Norwegian Cruise Line (NCLH) a reçu une recommandation "Hold" avec un objectif de 19 dollars pour le cours de son action.
Cette opinion optimiste fait suite à une année au cours de laquelle l'industrie des croisières a enregistré de bons résultats, avec des améliorations notables du nombre de chambres occupées et des prix pratiqués, qui ont dépassé les attentes antérieures. Malgré les inquiétudes de certains investisseurs qui craignent que les prix des croisières n'augmentent plus, Goldman Sachs prévoit une croissance supplémentaire. Cette prévision est basée sur des changements durables dans les opérations commerciales de l'industrie et sur d'autres facteurs susceptibles d'augmenter les prix, plutôt que sur une augmentation de l'intérêt des consommateurs.
Goldman Sachs identifie quatre principaux facteurs à long terme susceptibles de contribuer à la tendance à la hausse des prix dans le secteur. Ces facteurs sont les suivants : une augmentation prévue de l'intérêt des consommateurs pour les voyages qui dépassera l'augmentation des options de voyage disponibles, l'impact positif du lancement de nouveaux navires sur la capacité à fixer des prix plus élevés, des progrès dans les stratégies de maximisation des revenus qui conduiront à moins de réductions de prix, et la possibilité de gagner plus en investissant dans des destinations terrestres. L'entreprise estime également que les compagnies de croisière ont la possibilité d'améliorer leurs états financiers, ce qui pourrait attirer un plus grand nombre d'investisseurs et entraîner une valorisation plus élevée de leurs actions.
Royal Caribbean est félicitée pour l'efficacité de ses stratégies commerciales et devrait bénéficier largement des facteurs susceptibles d'entraîner une hausse des prix. Le plan de la compagnie comprend le lancement de nouveaux grands navires qui devraient générer des bénéfices plus élevés avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et produire un meilleur rendement financier. L'expansion prévue de la destination CocoCay devrait également contribuer à augmenter le revenu moyen par passager de la compagnie, qui devrait atteindre des paramètres financiers lui permettant d'obtenir le statut d'investisseur de premier ordre d'ici la fin de l'année.
Carnival se distingue par son approche prudente de la croissance et son potentiel d'augmentation significative du nombre de chambres occupées, notamment en raison de sa forte présence sur les marchés européens. Les investissements prévus par la société dans des destinations insulaires privées devraient avoir une influence positive majeure, avec une augmentation substantielle de sa capacité et une augmentation attendue de l'EBITDA provenant du développement de Celebration Key. Goldman Sachs prévoit également une amélioration significative de l'effet de levier financier de Carnival d'ici à l'exercice 2026.
Les progrès récents de Norwegian Cruise Line sont reconnus, mais Goldman Sachs recommande la prudence. L'entreprise souligne que les projections financières de Norwegian pour 2024 ne sont peut-être pas assez prudentes et que la société doit encore démontrer qu'elle a pris des mesures de réduction des coûts. La prochaine journée des investisseurs, qui se tiendra en mai, pourrait fournir plus de détails sur les projets futurs de l'entreprise. Cependant, pour le moment, l'évaluation de l'action est considérée comme juste et est maintenue à un statut "Hold".
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