Par Davit Kirakosyan
Goldman Sachs (NYSE:GS) devrait recevoir une somme considérable de plus de 100 millions de dollars pour sa participation à un achat d'obligations qui n'a pas permis de sauver SVB Financial Group de l'effondrement, selon le rapport du New York Times d'aujourd'hui. Goldman Sachs avait été engagée par la banque pour la conseiller sur l'assainissement de ses comptes, mais dans les derniers jours, elle a également acheté une partie de la dette de la banque, ce qui a finalement suscité des inquiétudes quant à la viabilité de la banque.
Le prêteur en faillite a enregistré une perte de 1,8 milliard de dollars à la suite de l'achat de la dette, tandis que Goldman Sachs devrait recevoir une commission de plus de 100 millions de dollars pour l'achat de 21,4 milliards de dollars de dettes de la Silicon Valley Bank.
Goldman Sachs a joué plusieurs rôles dans la tentative de sauvetage de la Silicon Valley Bank. Lorsque Moody's a averti la banque d'un possible déclassement, celle-ci a demandé conseil à Goldman pour l'aider à consolider ses comptes. Malgré un plan en deux parties consistant à lever des capitaux et à acheter de la dette, la banque s'est effondrée.
Selon le rapport, la rémunération de Goldman et sa gestion de la relation avec la banque pourraient susciter des inquiétudes, notamment en ce qui concerne la question de savoir si Goldman a agi dans des conditions de pleine concurrence. Goldman a proposé à la Silicon Valley Bank d'engager un autre conseiller pour travailler sur l'opération obligataire, mais la banque a refusé. Si les banques jouent souvent divers rôles pour leurs clients, cela soulève des questions dans des situations à fort enjeu comme celle-ci, même si elles prétendent maintenir les cloisons nécessaires entre les équipes.
Malgré la surveillance réglementaire accrue et les demandes de récupération formulées par la sénatrice Elizabeth Warren et d'autres, il n'est pas certain que les honoraires de Goldman soient directement liés à ces discussions. En règle générale, les juges des faillites autorisent les entreprises à payer pour des services avant la faillite, à condition qu'ils soient négociés équitablement et sans lien de dépendance. Il reste à voir comment un juge des faillites considérera cette situation, compte tenu des exigences des créanciers de la banque. Si la récupération est accordée, il est possible que l'argent aille à la F.D.I.C.
Un porte-parole de Goldman s'est refusé à tout commentaire.