Guggenheim a réitéré sa note d'achat sur Netflix (NASDAQ:NFLX) et a relevé son objectif de prix à 12 mois sur le titre à 500,00 $ (à partir de 375,00 $), la société continuant à surperformer.
Les analystes ont écrit dans une note, "Nous continuons à voir une opportunité sous-évaluée dans les actions Netflix au cours des 12 prochains mois, même après la surperformance depuis le début de l'année (en hausse de 44% par rapport à 35% pour le NASDAQ 100). Nous pensons que la position de l'entreprise en tant que leader mondial de la vidéo en continu de haute qualité et de longue durée permettra d'accroître encore les résultats financiers grâce à l'augmentation de l'ARPU des abonnements, des recettes publicitaires et des marges."
La société a lancé son initiative de partage payant aux États-Unis et sur certains marchés dans le monde entier à la fin du mois de mai. Les analystes estiment que 24 millions des quelque 100 millions de ménages qui partagent leur mot de passe dans le monde entier deviendront des clients payants au cours des 12 prochains mois.
À l'appui de la théorie de Guggenheim sur cette conversion, les données du fournisseur de données tiers Apptopia indiquent que les tendances de téléchargement aux États-Unis ont augmenté de 10 % au cours des 14 premiers jours suivant l'annonce de la limitation du partage de mot de passe par rapport aux 14 jours précédant immédiatement l'annonce.
Netflix a souligné le succès de ses lancements de partage payant au premier trimestre au Canada, en Nouvelle-Zélande, en Espagne et au Portugal, qui ont eu lieu le 8 février. Malgré une vague initiale d'annulations, similaire à ce qui a été observé lors des tests menés en Amérique latine, la direction a souligné une augmentation subséquente de l'acquisition d'utilisateurs et des revenus au fur et à mesure que les emprunteurs commençaient à activer leurs propres comptes.
L'entreprise a notamment souligné les bonnes performances du Canada, qu'elle considère comme un indicateur fiable pour les États-Unis. En outre, Netflix a indiqué que la base de membres payants aux États-Unis avait dépassé ses chiffres de pré-lancement pour le partage payant, et que la croissance des revenus avait pris de l'ampleur.
Les analystes prévoient que l'ajout de sous-comptes pour le partage payant contribuera à hauteur d'environ 70 millions de dollars au chiffre d'affaires du 2e trimestre 23, pour atteindre ~360 millions de dollars de chiffre d'affaires au 2e trimestre 24. Cela représente une contribution d'environ 4 % au chiffre d'affaires total estimé par Guggenheim pour cette période.