J.P. Morgan a relevé son évaluation de l'action Walt Disney (DIS) de "Not Rated" à "Overweight", avec un nouvel objectif de prix pour décembre 2024 de 140 dollars, soit une augmentation par rapport à l'objectif précédent de 120 dollars.
Cette évaluation suggère une augmentation potentielle d'environ 20 % par rapport au prix actuel de l'action, qui est d'environ 116 dollars.
Jusqu'à présent, en 2024, l'action Disney a augmenté de plus de 28 %, surpassant le S&P 500, qui a progressé de 8,6 % au cours des trois derniers mois.
Les analystes de J.P. Morgan soulignent que le contenu distinctif de Disney, l'amélioration des performances financières de ses services de diffusion en continu et la bonne exploitation de ses parcs à thème sont les principales raisons du relèvement de la note.
La division "direct-to-consumer" (DTC) de Disney devrait devenir rentable au dernier trimestre de l'exercice 2024, grâce à une augmentation significative du nombre d'abonnés à Disney+. En outre, les analystes anticipent une hausse substantielle du résultat d'exploitation, soutenue par le succès des parcs à thème de Disney en dehors des États-Unis.
Les analystes ont également revu à la hausse leurs prévisions concernant le bénéfice ajusté par action (BPA) de Disney pour l'exercice se terminant en septembre 2024, le faisant passer de 4,25 $ à 4,64 $.
Le rapport détaille les plans stratégiques de Disney visant à améliorer sa production créative et à renforcer ses performances financières dans tous les domaines d'activité, y compris les services directs au consommateur, les expériences, les ventes de contenu et les licences, ainsi que les divisions sportives.
L'action Disney a nettement surpassé le marché général au cours des six derniers mois, remontant d'un point bas de moins de 80 dollars en octobre.
Selon le modèle d'évaluation, la division "expériences" représente à elle seule une part substantielle de la valeur de marché de Disney, la division "DTC" contribuant également de manière significative à l'évaluation globale de l'entreprise.
Tout en reconnaissant les difficultés du secteur des médias traditionnels, la banque maintient que Disney est bien équipée pour gérer ces difficultés grâce à la gestion des coûts et à des alliances stratégiques.
La société prévoit que la mise en œuvre de nouvelles initiatives, une plus grande clarté dans les rapports financiers et le potentiel de contenu supplémentaire serviront de moteurs pour des mises à jour plus consensuelles et des augmentations des multiples d'évaluation.
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