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JPMorgan relève Crown Holdings à surpondérer et abaisse l'objectif de cours à 85

Publié le 07/02/2024 13:34
Mis à jour le 07/02/2024 13:34
© Reuters.

Mercredi, JPMorgan a relevé Crown Holdings (NYSE:CCK), un acteur majeur de l'industrie de l'emballage, de Neutre à Surpondérer, avec toutefois une légère réduction de l'objectif de prix à 85 $ contre 86 $. L'institution financière a identifié Crown Holdings comme un fort générateur de flux de trésorerie disponible et a souligné son potentiel pour un équilibre risque/récompense favorable compte tenu des conditions actuelles du marché.

Crown Holdings a modifié sa stratégie commerciale et ne considère plus le marché des canettes comme un secteur de croissance. Au contraire, la société a considérablement réduit ses dépenses d'investissement, se positionnant ainsi comme un solide générateur de liquidités. JPMorgan prévoit que le rendement du cash-flow libre de Crown sera d'environ 7,7 % pour 2024 et 8 % pour 2025, selon son scénario de base. Le rendement du flux de trésorerie disponible de Crown pour 2023 devrait être de 7,2 % au prix actuel de l'action.

Le marché des boîtes de boisson a connu une contraction en 2023 en raison des prix élevés des produits d'épicerie. Comme les entreprises de produits de consommation continuent d'augmenter leurs prix, l'analyste suggère qu'il n'y a pas de soulagement immédiat de ces conditions de marché. Toutefois, si les entreprises de produits de consommation modifient leurs stratégies pour se concentrer sur le volume, les fabricants de boîtes de boisson comme Crown pourraient en tirer profit.

Les investisseurs dans Crown Holdings pourraient bénéficier d'un rendement d'environ 8 % du flux de trésorerie disponible en attendant une éventuelle reprise de l'industrie des canettes en aluminium. Une telle évolution pourrait conduire à une augmentation du taux de croissance des bénéfices de Crown et à une amélioration de ses multiples commerciaux. L'analyste a également noté que Crown Holdings se négocie actuellement avec une décote par rapport à son homologue, Ball Corporation, qui se négocie à 11,0x et 11,7x EV/EBITDA pour les estimations de 2024 et 2025, respectivement, contre 8,3x et 8,0x pour Crown.

Perspectives InvestingPro

À la lumière de la récente revalorisation de Crown Holdings par JPMorgan, la plateforme InvestingPro offre des perspectives supplémentaires qui pourraient s'avérer déterminantes pour les investisseurs qui envisagent d'investir dans ce titre. Crown Holdings a démontré son engagement envers le rendement des actionnaires, comme en témoignent les augmentations constantes de son dividende au cours des trois dernières années. Cela correspond à l'opinion de JPMorgan qui considère la société comme un solide générateur de flux de trésorerie disponible, un sentiment encore renforcé par les données d'InvestingPro qui montrent un rendement robuste du flux de trésorerie disponible.

En outre, le récent repli du cours de l'action Crown Holdings, qui a connu une baisse significative au cours de la semaine dernière, pourrait constituer une opportunité d'achat. L'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement en territoire survendu, ce qui indique que la dynamique baissière de l'action pourrait être prolongée à l'excès.

Les données d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière de 9,18 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 23,49. Si l'on tient compte des douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023, le ratio C/B devient encore plus attrayant, à 17,69. En outre, le chiffre d'affaires de la société pour la même période s'élève à 12,01 milliards de dollars, malgré une légère baisse de 7,21 %.

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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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