Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) a été rétrogradé à Equal-Weight de Overweight par Morgan Stanley mercredi. Les analystes ont maintenu un objectif de prix de 37 dollars sur le titre, déclarant que la première partie de leur hypothèse en deux parties est en train de se produire.
L'aspect qui se produit actuellement est la prévisibilité des bénéfices par action (BPA) de la société. En revanche, le second volet, qui implique une augmentation du chiffre d'affaires, est désormais considéré comme plus
incertain.
Morgan Stanley reconnaît maintenant que le marché perçoit la prévisibilité des bénéfices par action de KDP comme forte, ou du moins considérablement améliorée par rapport aux préoccupations initiales concernant une baisse potentielle des bénéfices par action de l'exercice 2023 au début du mois de juillet.
Les analystes ont également souligné que l'augmentation prévue du chiffre d'affaires, en particulier dans le segment du café, ne s'est pas matérialisée autant qu'on l'espérait. Ceci est attribué aux prix compétitifs des autres fabricants de dosettes de café qui réduisent la part de marché de KDP et conduisent à des prix plus bas pour les propres dosettes de café de KDP. En outre, la reprise de ce segment n'a pas été aussi forte que prévu lorsque l'impact d'une année sur l'autre du retour à des activités normales s'est atténué", ont déclaré les analystes.
"Il est également important de noter que la valorisation plus élevée de l'action implique maintenant des attentes plus importantes suite à la croissance significative du prix de l'action dans la seconde moitié de l'année, ce qui nous incite à adopter une position neutre avec une note Equal-Weight," ont-ils ajouté.
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