- La réunion du FOMC de la Fed, le rapport sur l'emploi américain et les résultats des grandes entreprises technologiques seront au centre de l'attention cette semaine.
- Amazon est à acheter si l'on s'attend à des résultats trimestriels en forte hausse.
- PayPal est à vendre si les résultats sont décevants et que des prévisions sont attendues.
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Les actions américaines ont terminé en hausse vendredi pour clôturer une semaine volatile sur une note positive, après qu'un rapport sur l'inflation aux États-Unis ait stimulé l'optimisme quant à une réduction des taux d'intérêt à l'automne de la part de la Réserve fédérale.
Malgré la performance positive de vendredi, l'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq Composite ont tous deux terminé la semaine en baisse pour la deuxième semaine consécutive, reculant respectivement de 0,8 % et de 2,1 %.
Source : Investing.com
L'indice Dow Jones Industrial Average a surperformé, gagnant 0,8 % et enregistrant sa quatrième semaine positive consécutive, tandis que l'indice Russell 2000, axé sur les petites capitalisations, a bondi de 3,5 %, les investisseurs semblant participer à une rotation des leaders de la technologie vers les petites capitalisations et les valeurs cycliques.
La semaine à venir devrait être riche en événements, notamment la réunion de politique monétaire de la Fed, le rapport sur l'emploi et les résultats des grandes entreprises technologiques.
La banque centrale américaine devrait laisser les taux d'intérêt inchangés mercredi, mais le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait donner des indications sur la date à laquelle les réductions de taux pourraient commencer lorsqu'il s'exprimera lors de la conférence de presse qui suivra la réunion.
Les marchés considèrent qu'il y a moins de 5 % de chances qu'une baisse des taux ait lieu lors de la réunion de cette semaine, mais ils tablent sur une baisse en septembre, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed. Les opérateurs s'attendent encore largement à deux baisses de taux d'ici décembre.
Source : Investing.com
Outre la Fed, l'élément le plus important du calendrier économique sera le rapport sur l'emploi américain de juillet, qui devrait montrer que l'économie a créé 177 000 postes, ce qui représente un ralentissement par rapport à la croissance de 206 000 emplois en juin. Le taux de chômage devrait se maintenir à 4,1 %.
Entre-temps, la saison des bénéfices bat son plein, quatre des sept grandes valeurs technologiques devant publier leurs derniers résultats. Microsoft (NASDAQ :MSFT) publie ses résultats mardi soir, Meta Platforms (NASDAQ :META) mercredi, tandis qu'Apple (NASDAQ :AAPL) et Amazon (NASDAQ :AMZN) sont attendus jeudi en fin de journée.
Ces méga-capitalisations seront rejointes par de grands noms comme Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD), Intel (NASDAQ :INTC), ARM Holdings (LON :ARM), Qualcomm (NASDAQ :QCOM), Coinbase (NASDAQ :COIN), PayPal (NASDAQ :PYPL), Boeing (NYSE :BA), ExxonMobil (NYSE :XOM), Chevron (NYSE :CVX), Mastercard (NYSE :MA), Starbucks (NASDAQ :SBUX), McDonald's (NYSE :MCD), Pfizer (NYSE :PFE) et Procter & Gamble (NYSE :PG).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je mets en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du lundi 29 juillet au vendredi 2 août.
Actions à acheter : Amazon
Je m'attends à une forte performance d'Amazon cette semaine, car le titan de la technologie devrait enregistrer un nouveau trimestre de croissance solide du chiffre d'affaires et du résultat net et fournir des perspectives optimistes grâce à la vigueur continue de ses activités d'informatique dématérialisée, de commerce électronique et de publicité.
La société basée à Seattle, dans l'État de Washington, devrait publier sa mise à jour financière du deuxième trimestre après la clôture du marché américain, jeudi à 16 heures (heure française), et la confiance du côté des vendeurs est à son comble. Une conférence téléphonique avec le PDG Andy Jassy est prévue à 17 h 30 (heure de l'Est).
Les acteurs du marché s'attendent à une variation importante des actions AMZN à la suite de la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible d'environ 8 % dans l'une ou l'autre direction.
Signe d'un optimisme croissant, les analystes ont considérablement révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices par action dans les semaines précédant la publication des résultats, selon des données exclusives d'InvestingPro. Notamment, 25 des 28 dernières révisions de BPA ont été effectuées à la hausse, ce qui témoigne d'une confiance croissante dans les performances financières du géant du commerce électronique et de l'informatique dématérialisée.
Source : InvestingPro
Le consensus prévoit qu'Amazon affichera un bénéfice par action de 1,02 $, en hausse de 56,9 % par rapport au BPA de 0,65 $ au deuxième trimestre 2023, car l'accent mis par la société sur l'innovation, y compris les investissements dans l'automatisation, devrait stimuler l'efficacité opérationnelle. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 10,6 % par rapport au même trimestre de l'année précédente pour atteindre 148,6 milliards de dollars.
Comme toujours, l'attention se portera principalement sur les performances de l'unité "cloud" d'Amazon pour voir si elle peut maintenir son rythme de croissance. Le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services a augmenté de 17 % au premier trimestre pour atteindre 25 milliards de dollars. AWS d'Amazon est largement considéré comme le leader dans le domaine de l'informatique en nuage, devant Microsoft Azure et Google (NASDAQ :GOOGL) Cloud.
Mais comme c'est généralement le cas, il s'agit davantage de prévisions que de résultats. Compte tenu de cela, je pense que les dirigeants d'Amazon présenteront des perspectives optimistes pour les mois à venir, car l'entreprise continue de bénéficier de sa position de leader dans les secteurs du commerce électronique, de la publicité, de l'informatique en nuage et de la vente au détail.
L'action AMZN a terminé la séance de vendredi à 182,50 dollars, un peu en dessous de son record historique de 201,20 dollars atteint le 8 juillet. Avec une valorisation de 1 900 milliards de dollars, Amazon est la cinquième société la plus précieuse cotée en bourse aux États-Unis. Depuis le début de l'année, ses actions ont nettement surpassé l'ensemble du marché, avec une hausse d'environ 21 %.
Source : Investing.com
Il convient de noter que les modèles alimentés par l'IA d'InvestingPro attribuent à Amazon un score de santé financière presque parfait de 4,0 sur 5,0, soulignant ses fortes perspectives de croissance des bénéfices et des ventes.
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Actions à vendre : PayPal
Je prévois une semaine décevante pour PayPal, avec un effondrement potentiel vers de nouveaux plus bas à l'horizon, car les résultats et les prévisions du fournisseur de paiements numériques en difficulté vont probablement décevoir les investisseurs en raison d'une combinaison de tendances défavorables en matière de dépenses de consommation et de demande de la part des clients.
Les résultats du deuxième trimestre de PayPal devraient être publiés avant la cloche d'ouverture mardi à 7h30 ET et les résultats devraient être affectés par un ralentissement de son activité principale de commerce électronique alors qu'il continue à perdre des parts de marché dans le secteur des paiements en ligne.
Il n'est pas surprenant que les estimations de bénéfices aient été révisées à la baisse 29 fois au cours des trois derniers mois, selon une enquête d'InvestingPro, contre une seule révision à la hausse.
Sur la base des mouvements sur le marché des options, les traders évaluent un mouvement implicite possible de 9,1 % dans un sens ou dans l'autre pour les actions de PayPal à la suite de la mise à jour.
Source : InvestingPro
Wall Street prévoit que la société de traitement des paiements numériques gagnera 0,98 $ par action, soit une baisse de 15,5 % par rapport au bénéfice de 1,16 $ enregistré l'année précédente. Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 7,2 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 7,84 milliards de dollars.
Pour l'avenir, je pense que le PDG de PayPal, Alex Chriss, sera prudent dans ses prévisions pour le reste de l'année en raison de l'environnement opérationnel difficile.
La société fintech a été confrontée à d'importants vents contraires au cours de l'année écoulée en raison du ralentissement des dépenses de consommation et des tendances du commerce électronique, ainsi que de la concurrence croissante dans le secteur du traitement des paiements mobiles de la part d'entreprises telles qu'Apple, Google, Amazon et Block (NYSE :SQ).
L'action PYPL a clôturé à 58,29 dollars vendredi, non loin de son plus bas niveau en 2024 de 55,77 dollars atteint le 8 février. À son niveau actuel, la société basée à San Jose, en Californie, a une capitalisation boursière de 61 milliards de dollars. Les actions sont en baisse de 5 % depuis le début de l'année, ce qui est nettement inférieur à la performance de l'ensemble du marché sur la même période.
Source : Investing.com
Il convient de noter que PayPal a une note de santé financière InvestingPro inférieure à la moyenne de 2,51 sur 5,0 pour la dernière période, en raison de préoccupations concernant les perspectives de croissance des bénéfices et le flux de trésorerie disponible.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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