Les analystes de Citi affirment que la concentration actuelle du marché et la réduction de la diversité des actions actives sont préoccupantes, le principal problème étant le risque de trop d'investissements dans trop peu d'actifs.
Dans un document de recherche, l'institution financière souligne que l'attente d'un engagement généralisé des investisseurs pour une augmentation robuste du marché est mise sous pression, les indicateurs de l'ampleur et de la stabilité du marché révélant une contraction progressive des marchés boursiers américains et européens, bien qu'à des degrés différents et inattendus.
"Alors que de nombreux investisseurs identifieraient généralement les États-Unis comme la principale région où l'ampleur du marché a diminué, c'est en fait en Europe que nos indicateurs détectent une contraction plus prononcée ces derniers temps", a souligné Citi.
"Nos modèles analytiques suggèrent que les investisseurs choisissent de manière répétée les mêmes actions qui ont généré des rendements positifs au cours de l'année écoulée.
Pourtant, ce comportement a entraîné des concentrations extrêmes de certains facteurs de marché, tels que la dynamique des prix, ce qui, selon Citi, exacerbe les risques économiques plus importants associés à cette approche d'investissement.
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