Les analystes de HSBC Global Research ont abaissé leur note sur les actions de Walgreens Boots Alliance (WBA) à "Réduire" de "Maintenir" et ont diminué l'objectif de prix à 20 $ de 27 $.
Cette décision est due au fait que WBA rencontre des défis significatifs dans ses activités principales de pharmacie, des difficultés dans l'expansion de sa division de soins de santé et des tensions sur son flux de trésorerie. En conséquence, les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions financières pour 2024-26 et ont également réduit leur multiple de valorisation pour l'action de la société à 3,9 fois l'EBITDA pour 2024, une baisse par rapport à l'ancien multiple de 5,0 fois.
Pour l'année 2024, Walgreens Boots Alliance devrait être confrontée à plusieurs obstacles, notamment une diminution des revenus provenant de la vente et de la location de propriétés, une réduction des marges bénéficiaires dans le secteur de la vente au détail aux États-Unis en raison de l'augmentation des pertes dues au vol et d'une composition des ventes de produits moins rentable, une diminution du nombre d'ordonnances pharmaceutiques ainsi que des défis en matière de remboursement des paiements, qui sont légèrement atténués par des économies de coûts dans le domaine de l'approvisionnement, et des pressions économiques plus vastes.
D'un autre côté, les analystes ont identifié des facteurs positifs potentiels qui pourraient soutenir l'entreprise, tels que les efforts de réduction des coûts, un taux d'imposition avantageux, et une forte performance dans le secteur rentable des services de pharmacie.
Les analystes ont également souligné que les récentes actions de Walgreens Boots Alliance, telles que la réduction de moitié de son dividende trimestriel à 0,25 $ par action en janvier et la vente de 2 % supplémentaires de sa participation dans AmerisourceBergen pour 942 millions de dollars, pourraient n'offrir qu'un répit financier temporaire. Ces mesures pourraient s'avérer insuffisantes si les marges bénéficiaires et les flux de trésorerie de la société ne se stabilisent pas rapidement.
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