Investing.com -- JPMorgan (NYSE:JPM) a émis un avertissement pour Tesla (NASDAQ :TSLA) dans une note jeudi, en révisant son objectif de prix, qui prévoit toujours une baisse potentielle importante pour le titre.
La banque a maintenu une note de sous-pondération sur l'action, en augmentant l'objectif de prix à 130 $ de 115 $.
"Les actions TSLA ont chuté de 3,5 % mercredi par rapport au S&P 500, ostensiblement à la suite de la publication des chiffres de vente et de production indiquant que les livraisons mondiales du troisième trimestre ont été légèrement inférieures à notre estimation et conformes au consensus de Bloomberg, mais, d'après nos conversations, elles pourraient avoir représenté un manque par rapport aux attentes des investisseurs", a déclaré JPMorgan.
La banque a averti que l'entreprise pourrait être confrontée à sa toute première baisse annuelle des volumes unitaires, ce qui pourrait mettre en péril son évaluation d'hypercroissance.
Les livraisons de Tesla au troisième trimestre de l'année 24, soit 464 000 unités, ont été légèrement inférieures aux estimations de JPMorgan, s'alignant sur le consensus de Bloomberg.
Cependant, les analystes pensent que cela pourrait avoir sous-performé par rapport aux attentes plus larges des investisseurs.
"La tendance continue à la baisse semble maintenant placer Tesla en position de ne pas augmenter les volumes d'unités sur l'année entière pour la première fois de son histoire", a déclaré JPMorgan, ajoutant que cela pourrait amener davantage d'investisseurs à réévaluer le statut d'action de croissance de l'entreprise.
Ils déclarent que l'action de Tesla a été très résistante malgré une baisse constante des mesures de performance au cours des deux dernières années.
"Alors que les actions de TSLA sont stables ou légèrement plus élevées au cours des deux dernières années, les attentes se sont effondrées pour chaque mesure de performance", a ajouté JPMorgan, faisant référence aux baisses des volumes d'unités, des revenus, de la marge brute et du flux de trésorerie disponible.
En outre, les analystes ont souligné que les bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) de Tesla pour 2024 sont maintenant projetés à 7,3 milliards de dollars, une chute vertigineuse de 74 % par rapport aux 28 milliards de dollars attendus il y a deux ans pour la même période.
Cela souligne l'écart important entre les fondamentaux de l'entreprise et le cours de son action.
Compte tenu de ce décalage croissant, JPMorgan a exprimé son scepticisme quant au fait que la baisse potentielle des livraisons de Tesla sur l'ensemble de l'année constituera un moment "ah-ha" pour les investisseurs.
Au contraire, ils pensent que cela pourrait accentuer la pression sur l'action.