L'ancien PDG de BT, Philip Jansen, serait en train de préparer une offre, soutenue par des fonds d'investissement privés, en vue d'acquérir Rentokil (LON:RTO) Initial, une importante société de lutte contre les parasites au Royaume-Uni.
Le Sunday Times rapporte que M. Jansen négocie avec des sociétés de capital-investissement, dans le but d'assumer le rôle de président exécutif de Rentokil, qui a connu des difficultés à la suite d'une baisse des prévisions de bénéfices en octobre dernier. Récemment, l'investisseur activiste Nelson Peltz a révélé son investissement significatif dans la société, se classant parmi les dix premiers actionnaires.
La valeur de l'action de la société a augmenté de plus de 10 % à la bourse de Londres lundi.
Rentokil a rencontré des difficultés après avoir racheté l'entreprise américaine Terminix en 2022 pour 6,7 milliards de dollars. Cette fusion a permis à l'entreprise combinée de détenir une part de 30 % du marché américain. Toutefois, elle a également entraîné des problèmes opérationnels, tels que la duplication des itinéraires de service pour l'extermination des nuisibles.
Selon l'article, M. Jansen et ses soutiens financiers entendent résoudre ces problèmes opérationnels et utiliser Rentokil comme base pour acquérir d'autres entreprises de lutte antiparasitaire aux États-Unis, avec la possibilité de réintroduire l'entreprise sur le marché boursier américain, où les entreprises similaires sont généralement mieux valorisées.
Une offre d'acquisition potentielle de Rentokil pourrait être évaluée à environ 15 milliards de livres sterling, y compris une prime habituelle de 30 %, ce qui la classerait parmi les fusions et acquisitions les plus importantes de ces derniers temps. Une transaction d'une telle ampleur impliquerait probablement plusieurs groupes de capital-investissement.
Rentokil n'a fait aucune déclaration officielle au sujet de la transaction, mais les analystes de RBC Capital Markets ont indiqué qu'ils n'excluaient pas cette possibilité, "compte tenu de notre opinion selon laquelle la société est nettement sous-évaluée et qu'il existe des arguments raisonnables pour réaliser l'intégration en privé".
"Néanmoins, nous restons convaincus que les dirigeants actuels prennent les bonnes décisions et nous nous attendons à ce qu'ils poursuivent leurs stratégies d'amélioration de la croissance et de fusion de Terminix - nous prévoyons que les résultats financiers du premier semestre, qui seront publiés jeudi, le confirmeront", ont-ils poursuivi.
Bien que la nouvelle d'une acquisition potentielle ne soit pas vérifiée, RBC suggère qu'elle pourrait "établir une valeur minimale pour l'action et potentiellement forcer la fermeture des positions courtes".
Jansen et les fonds d'investissement privés ne sont pas les seuls à suggérer de mettre davantage l'accent sur le marché américain pour résoudre les problèmes de Rentokil.
Des représentants du fonds Trian Partners de M. Peltz ont rencontré les dirigeants de Rentokil le mois dernier, recommandant à l'entreprise de se concentrer sur le marché américain et d'envisager de transférer sa cotation en bourse, en suivant les pratiques d'autres entreprises du FTSE 100, comme Flutter, qui possède Paddy Power.
Ils ont recommandé à Rentokil de se retirer des marchés où elle n'obtient pas de bons résultats. Rentokil est actuellement présente dans plus de 90 pays. Trian aurait également plaidé en faveur d'un poste au conseil d'administration et d'un changement de PDG.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.