Investing.com -- La valeur des 100 plus grandes entreprises privées valant au moins 1 milliard de dollars a augmenté cette année grâce à une amélioration de la toile de fond économique et à une vague d'enthousiasme autour de l'intelligence artificielle, selon les données de PwC.
Citant des chiffres du fournisseur de données sur les marchés privés PitchBook et sa propre analyse interne, PwC a constaté que la valeur de ces entreprises - surnommées "licornes" - a augmenté de 10 %, soit 187 milliards de dollars, inversant ainsi les baisses enregistrées en 2023.
Près de 90 % de cette hausse est due à seulement 15 de ces entreprises, Space X, dirigée par Elon Musk, enregistrant la plus forte augmentation, selon PwC. L'évaluation du groupe de fusées a augmenté de 31 %, soit 40 milliards de dollars.
Après une période de "vents contraires macroéconomiques significatifs en 2022 et 2023" qui a en partie contribué à une période stérile pour les débuts sur les marchés publics, le sentiment autour des licornes a été renforcé cette année par une stabilité économique croissante aux États-Unis et en Europe, ainsi que par des pressions inflationnistes qui s'estompent, a déclaré PwC.
Parmi ces entreprises unicornes, 30 % ont entrepris une forme de levée de fonds en 2024, contre 12 % l'année dernière. Cependant, 70 % n'ont pas procédé à une levée de fonds, ce qui suggère qu'une "majorité de la cohorte" dispose de liquidités suffisantes pour exécuter ses plans de croissance ou attend que les conditions économiques s'améliorent davantage, a noté PwC.
"Alors que le paysage macroéconomique continue de s'améliorer, nous nous attendons à une nouvelle augmentation des cycles de financement et des transactions au cours des 12 prochains mois, car les entreprises recherchent des investissements supplémentaires pour mettre en œuvre leurs stratégies et les investisseurs recherchent des événements de sortie/liquidité", a déclaré PwC, soulignant que "la question clé reste de savoir si les valorisations se maintiennent".
Une grande partie du marché des introductions en bourse a connu une période creuse au cours des deux dernières années, tandis que les fonds levés lors des récentes introductions sont restés bien en deçà de la moyenne historique sur 10 ans. Le groupe de médias sociaux Reddit, l'entreprise de logistique Lineage et la société de soins de santé Concentra figurent parmi les plus grandes introductions en bourse de cette année.
Malgré l'atténuation des craintes d'une récession généralisée et l'envolée des valorisations boursières, les investisseurs ont largement recherché des entreprises dont le chemin vers la rentabilité était tout tracé, tempérant ainsi les attentes à l'égard des licornes. Mais les analystes prévoient que la tendance pourrait s'inverser en 2025.
"La reprise en cours du marché des introductions en bourse offre aux investisseurs et aux fondateurs une opportunité passionnante d'accéder à un pool de liquidités important de capitaux publics, de renforcer le profil de la marque, de réaliser un retour sur investissement et de récompenser le talent", a déclaré Kat Kravtsov, directrice des marchés de capitaux de PwC UK, dans un communiqué. "La préparation à l'introduction en bourse et l'aptitude à la croissance seront des éléments essentiels pour réussir l'introduction en bourse et l'après-vente".