Investing.com -- Les analystes de Citi ont averti dans une note mercredi que l'action Coinbase (NASDAQ:COIN) pourrait connaître une volatilité accrue dans les semaines à venir, en raison des résultats du troisième trimestre 2024 de la société et de l'impact potentiel des élections américaines.
Citi maintient une note d'achat/risque élevé sur Coinbase, mais a abaissé son objectif de prix à 275 dollars, contre 345 dollars par action. La banque a averti que de multiples vents contraires pourraient mettre à mal la plateforme de crypto-monnaies.
Les analystes soulignent deux facteurs clés : "Pour les résultats, l'accent sera mis sur la part de volume au comptant où Coinbase a connu un glissement modéré par rapport à ses concurrents et/ou peut-être un certain degré de cannibalisation du BTC et de l'ETHF."
Citi ajoute que les performances de Coinbase pourraient également être affectées par une concurrence nationale croissante, notamment de la part de Crypto.com. En ce qui concerne les élections, Citi considère qu'un balayage républicain est le résultat le plus favorable pour Coinbase et le marché plus large des cryptomonnaies.
Cependant, "une victoire de Harris + un Congrès divisé entraîneront probablement plus d'incertitude", a déclaré la banque. Un aspect essentiel de la position haussière de Citi repose sur la capacité de Coinbase à utiliser la doctrine juridique connue sous le nom de Chevron (NYSE:CVX) pour contester la SEC.
Ils expliquent que cette stratégie pourrait donner à l'entreprise une marge de manœuvre, quels que soient les résultats des élections. Le rapport décrit également les attentes de Citi pour les résultats de Coinbase au troisième trimestre, anticipant une "baisse des revenus de ~18% au trimestre précédent" alors que les volumes se normalisent après un fort premier semestre 2024.
Le cabinet prévoit un chiffre d'affaires annuel d'environ 5,3 milliards de dollars, reflétant une réduction de 10% par rapport aux estimations précédentes, et prévoit un EBITDA ajusté de 2,5 milliards de dollars, en baisse de 15%.
Bien que les analystes de Citi reconnaissent les défis de Coinbase, ils voient un potentiel de hausse si les développements réglementaires se déroulent favorablement, en particulier avec un sentiment pro-crypto accru dans les comités clés du Congrès.