Investing.com -- Les actions d'Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD) ont chuté de plus de 3% mardi à la suite des remarques prudentes de Morgan Stanley (NYSE:MS), soulignant les inquiétudes concernant la stratégie de la chaîne d'approvisionnement en IA de la société.
Les analystes ont déclaré dans une note qu'AMD semble avoir réduit ses réservations de plaquettes CoWoS auprès de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) pour 2025 en raison de l'incertitude concernant la demande de MI325.
"AMD semble avoir réduit ses réservations de plaquettes CoWoS auprès de TSMC pour 2025 en raison de l'incertitude entourant la demande de MI325", a déclaré Morgan Stanley.
Cette décision suggère qu'AMD adopte une approche conservatrice pour gérer les fluctuations potentielles de la demande pour ses processeurs d'IA.
Cependant, les analystes de Morgan Stanley ont ajouté que Nvidia (NASDAQ :NVDA) a rapidement absorbé la capacité libérée chez TSMC, soulignant le positionnement agressif de Nvidia sur le marché de l'IA.
La note de la banque donne également un aperçu des tendances plus générales dans l'industrie des semi-conducteurs, indiquant que d'autres entreprises augmentent leur production.
Marvell (NASDAQ :MRVL), par exemple, a triplé ses réservations CoWoS pour 2025 par rapport à 2024. Parallèlement, la division Habana d'Intel (NASDAQ:INTC) a maintenu inchangées ses réservations de plaquettes auprès de TSMC, signalant la stabilité de sa production liée à l'IA.
Le ton prudent des analystes à l'égard d'AMD fait suite à une période de concurrence accrue dans le domaine de l'IA, Nvidia ayant consolidé sa position de leader.
La note indique également que "les ventes de WPG ont augmenté de 25 % en glissement trimestriel au troisième trimestre par rapport à la prévision précédente de seulement 5,5 % en glissement trimestriel", la banque soulignant que "l'activité croissante provient des CPU et GPU AMD".
Les actions AMD sont en hausse d'environ 5,9 % depuis le début de l'année.