Investing.com -- Les analystes de Bernstein pensent que l'action Apple (NASDAQ:AAPL) pourrait grimper jusqu'à 290 dollars par action dans leur scénario haussier.
La société d'investissement considère Apple "comme un fabricant de qualité, avec une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre, une amélioration des marges, un rendement du capital discipliné et une croissance à deux chiffres du bénéfice par action (BPA)".
"Compte tenu de son cycle de conversion négatif, l'action est moins chère qu'il n'y paraît", ajoutent les analystes dirigés par Toni Sacconaghi. "Les investisseurs se sont bien comportés en conservant AAPL comme une position de base et en renforçant leurs positions en cas de repli."
Bernstein souligne la position unique d'Apple sur le marché avec plus de 2,3 milliards d'appareils et près d'un milliard "d'utilisateurs uniques et démographiquement attrayants".
De plus, Sacconaghi et son équipe considèrent le fabricant de l'iPhone comme un bénéficiaire des progrès de l'IA de deux manières principales.
Tout d'abord, un cycle de remplacement accéléré des produits Apple est prévu, probablement autour de l'année fiscale 2026. Deuxièmement, Bernstein souligne des opportunités de revenus accrues pour Apple, grâce à la distribution et à l'intégration de grands modèles de langage (LLM) et d'applications tierces.
"Il est encourageant de constater que, compte tenu de sa position en tant que canal/plateforme, les dépenses d'investissement d'Apple sont restées faibles. Une question clé est de savoir si l'IA pourrait modifier structurellement le cycle de remplacement de l'iPhone", notent les analystes.
Ils ont également observé que l'action Apple a un modèle de négociation saisonnier distinct, et bien que le cycle de l'iPhone 16 puisse être tiède et décevant, la société conseille aux investisseurs d'acheter l'action si elle tombe à 200 $ ou moins, en particulier pendant la période de février à avril.
Le scénario haussier de Bernstein pour l'action implique qu'Apple atteigne 9 dollars de bénéfice par action d'ici à l'exercice 2026, ce qui pourrait valoriser l'action à 290 dollars.
D'autre part, le cabinet a également reconnu les risques existentiels pour l'entreprise, tels qu'un changement dans les plateformes matérielles, une guerre tarifaire ou une escalade politique avec la Chine, ou l'émergence d'une super application, tout en exprimant moins d'inquiétude quant aux remèdes potentiels de l'affaire antitrust du DOJ contre Google (NASDAQ:GOOGL).
